펀드투자정보

■펀드의 특징
상반기 고공행진을 펼치던 글로벌 증시가 하반기 들어 동반 급락하는 등 본격적인 조정양상을 보이면서 다양한 자산에 분산투자하는 펀드들이 세간의 주목을 받고 있다. 투자대상이나 투자국가에 상관없이 효율적인 자산배분을 통해 수익을 극대화하는 글로벌 멀티에셋형 펀드가 이에 해당한다.

2006년 4월 출시된 푸르덴셜자산운용의 ‘Advisor’ 재간접 펀드는 대표적인 글로벌 멀티에셋형 펀드로 이 펀드 역시 전세계를 대상으로 주식, 부동산, 상품, 채권 등 다양한 자산에 투자 가능한 상품이다.

‘Advisor’ 재간접 펀드는 투자자의 위험성향에 따라 적극배분, 성장배분, 균형배분, 안정배분, 보수적배분의 5개 펀드로 나뉜다. 이렇게 나뉜 펀드는 투자자의 위험성향에 맞는 자산배분을 통해 그에 합당한 수익을 추구한다. 그 중 ‘푸르덴셜Advisor적극배분형재간접1’은 위험자산에 90%이상 투자하는 위험수준이 가장 높은 펀드에 해당한다. 펀드는 리스크관리팀에서 1차적으로 선정한 투자가능 펀드 후보군을 바탕으로 매크로리서치팀에서 위험대비 성과가 우수한 펀드를 골라 고객의 위험도와 자산별 위험도 및 시장 전망을 고려해 운용된다. 펀드는 국내주식에 40%수준, 글로벌 및 신흥국 주식에 각각 20%수준으로 투자하고 리츠와 상품선물에 각각 5%, 10%수준으로 투자한다.

11월 19일 현재 펀드는 국내 주식펀드에 39.5%를 투자하고 있으며 글로벌 주식 및 신흥국주식펀드에 각각 16.9%, 20.7%를 투자하고 있다. 이외에도 해외부동산과 상품지수를 추종하는 ETF에 각각 9.4%, 5.5% 투자하는 등 위험 자산에 92%가량 투자하고 있다. 반면 국내 채권펀드에 전체 자산의 3.4%를 투자하고 있다.

■펀드 수익/위험 분석
펀드는 최근 1년동안 22.86%의 성과를 기록하고 있다. 특히 올 2월과 4월 비교적 강세를 보이기도 했는데 8월 이후 글로벌 증시가 조정을 보이면서 최근 3개월 수익률은 9.48%로 비교적 양호한 성과를 기록하고 있다. 이는 펀드가 비교적 높은 비중으로 투자하고 신흥국 주식형 펀드가 글로벌 주식형 펀드보다 선방한데 힘입은 것이다. 최근 3개월 MSCI 글로벌 지수가 약 2.23%의 수익률에 머물렀지만 신흥국 지수는 18.31% 상승하면서 유형 대비 양호한 성적을 보인 것이다.


펀드 수익률의 변동성을 보여주는 표준편차는 최근 1년 15.23%를 기록하고 있다. 이는 같은 기간 글로벌 주식형 펀드의 표준편차인 13.36%보다 높은 수치다. 이렇듯 펀드는 위험 수준이 주식형 펀드에 버금가지만 수익률 역시 같은 기간 글로벌 주식형 펀드(5.90%)보다 7.46%포인트 앞서는 등 고위험 고수익 펀드의 면모를 보여주고 있다.

최근 글로벌 경기 둔화우려에 대해 국가 및 투자자산에 대해 어떻게 대응하고 있느냐는 질문에 대해 담당 매니저는 “신흥국 주식 펀드 및 상품관련 ETF의 투자 비중은 1% 내외로 소폭 확대하고 있으나 원래 펀드 자체가 국가나 자산의 투자 비중이 크게 변하지 않는 펀드이기 때문에 전체 투자 스타일은 그대로 유지될 것” 이라며 “다만 전망에 따라 지역별 비중이 약간 조정 될 수 있으며 부진한 종목의 경우 교체 될 수 있다”고 전했다.

■수익/위험 분석
기준일 : 07.11.22 (단위:%,연%)


■투자 대상
이 펀드는 국내외 주식 뿐 아니라 상품이나 부동산 등 국가나 투자대상에 제한없이 분산투자해 높은 수익을 추구하는 공격적인 투자자에게 적합한 상품이다. 환율변동 뿐만 아니라 주가 하락 위험, 투자자산의 가격 하락으로 인한 손실도 충분히 감내 할 수 있는 투자자로서 장기적인 투자자세가 요구된다.

[ 이수진 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]

■펀드 기본 정보