펀드투자정보

■펀드의 특징
‘CJ Asia Infra주식자1’은 일본을 제외한 아시아 태평양 지역의 사회기반시설(SOC)관련 주식에 투자하는 해외 주식 펀드다. 올 2월 설정된 펀드는 설정후 9개월만에 52%가 넘는 고수익을 기록한데다 운용규모가 8천억원을 넘어서며 CJ자산운용의 대표적인 해외 주식펀드로 자리 잡았다.

펀드가 투자하는 사회기반시설관련 주식이란, 전력, 통신, 도로, 항만, 상하수도, 의료 등 산업 기반 및 생활 기반을 구축하는데 직간접적으로 관련되는 기업을 뜻한다. 특히 신흥개도국의 인프라산업은 성장단계상 타산업 부문에 비해 높은 성장성을 보이기 마련이다. 이에 펀드는 가장 빠른 경제성장 속도를 보이고 있는 중국을 포함한 아태지역을 선정, 인프라산업관련 기업에 중점적으로 투자함으로써 장기적으로 고수익을 추구한다.

종목 선정기준은 인프라 투자 증가에 따라 수혜가 예상되는 종목 중에서 경쟁력 있는 사업모델 및 시장지배력을 가진 기업, 수익성과 성장성이 뛰어난 기업, 재무구조가 건전한 기업 등이다.
현재 이 펀드는 해외 운용사인 ‘인베스코‘ 홍콩 현지 법인이 위탁 운용하고 있으며 모델펀드는 ‘INVESCO Asia Infrastructure Fund’이다.

■펀드 수익/위험 분석
이 펀드가 설정 후 고수익을 낸 것은 집중 투자 중인 친디아 시장의 인프라 주식이 해당지역의 고성장세에 힘입어 큰 폭으로 상승했기 때문이다. 그러나 중국 정부가 경기 과열우려로 강도 높은 긴축정책을 발표한 지난 10월 한때 10%가 넘는 주간 손실을 기록하기도 했다. 이에 최근 1개월 동안 이 펀드는 5%대의 손실을 기록 중이다. 이렇듯 펀드는 단기간에도 수익률이 큰 폭으로 급등락 하는 등 고수익 고위험 펀드의 진면모를 보여주고 있다.

10월말 기준으로 지역별 투자 비중은 중국과 인도, 즉 친디아 지역이 절반에 달하고 한국과 호주가 각각 10% 수준이다. 업종별 비중은 산업재가 41.1%로 가장 높고, 통신 10.6%, 에너지 9.2% 등의 순으로 투자하고 있으며 종목수는 총 113개에 달한다.

펀드가 주로 투자하고 있는 중국과 인도 시장의 최근 조정양상에 대해 한국 담당 운용매니저는 “앞으로 아시아에서 성장가능성이 가장 높은 지역은 중국과 인도”라면서 “친디아가 고도성장을 지속하는 한 장기적으로 관련 주식의 상대적 강세엔 변화가 없을 것”이라고 전했다.

■수익/위험 분석
기준일 : 07.10.16 (단위:%,연%)


■투자 대상
아시아 지역의 경제 성장을 확신하는 투자자로서 사회기반 시설관련 업종의 전망을 밝게 보고 해당 업종의 투자를 통해 고수익을 추구하는 투자자에게 적합하다. 그러나 신훙개도국 주식에 투자하는 만큼 주가 하락 및 환율 변동에 따른 위험을 인지하고 충분히 감내 할 수 있어야 한다. 또한 특정 국가의 위험을 분산하고자 하는 차원에서 접근하되 주가 변동성이 큰 고위험 시장에 투자하는 만큼 장기투자 하는 자세가 필요하다.

[ 이수진 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]

■펀드 기본 정보