펀드투자정보

■펀드의 특징
‘피델리티코리아주식형자(E)'펀드는 피델리티운용이 첫 번째로 선보인 국내투자 펀드로 2005년 3월 설정됐다.

이 펀드는 국제적인 시각으로 한국시장에 투자한다는 목표로 만들어진 상품으로 시장의 흐름보다는 기업의 내재가치에 중점을 둔 상향식(Bottom-up)접근방법에 따라 운용되는 펀드다. 이 펀드의 가장 큰 특징은 국내 투자대상 기업을 발굴하기 위해 홍콩, 일본, 중국 등의 글로벌 리서치 네트워크에 기반해 해외 경쟁기업 분석, 국내 기업의 해외진출 전략 등을 함께 파악한다는 것이다. 이 분석 자료를 바탕으로 안정된 경영과 기업지배구조, 지속적인 현금흐름 창출능력과 외형성장, 국내외에서 경쟁력을 확보한 기업 등을 기준으로 종목 선정이 이루어진다. 최종 투자 여부 결정은 전적으로 매니저의 몫이다.

이 펀드를 운용하는 김태우 매니저는 투자 결정 과정에 가장 중요시 하는 부분은 ‘기업탐방’이라고 말한다. “1년에 300회 정도 기업인들을 만난다”며, “탐방하는 만큼 더 좋은 기업을 찾아 투자할 수 있다”라고 전했다. 그리고 투자 결정시 업종이 아닌 종목을 우선 고려하고 성장성과 가치 모두 균등하게 검토해 투자하고 있다고 설명했다

■펀드 수익/위험 분석
8월말 기준으로 펀드는 주식에 97.49%를 투자하고 있다. 주식편입비는 95%이상을 꾸준히 유지해 왔다. 이중 대형주 투자비중은 92%대로 유형평균에 비해 높은 편이다.

11월 8일 기준으로 펀드의 1년 성과는 70.91%로 성장형 펀드 평균인 64.29%를 상회하며 %순위 17위를 기록했다. 최근 1개월, 3개월에서 이 펀드의 성과는 더욱 두드러졌다. 이는 중소형주가 강세를 보였던 주식시장이 지난 3분기부터 대형주 위주의 장세로 바뀌면서 대형주 투자 비중이 높은 이 펀드의 성과에 도움을 줬기 때문이다.

8월말 기준으로 총 48개 종목에 분산투자하고 있고 상위 10개 종목이 차지하는 비중은 45.03%로 높은 편이다. 이중 삼성전자가 8.91%, POSCO가 5.05%의 비중을 차지하고 있다.

펀드 수익률 변동성을 나타내는 표준편차는 전 기간에 걸쳐 %순위 80위 전후를 나타냈다. 시장대비 펀드수익률의 민감도를 나타내는 베타도 1.10내외다. 성장형 평균이 1.0내외임을 감안하면 시장민감도가 높은 종목에 투자비중이 높음을 알 수 있다.

■수익/위험 분석
기준일 : 07.11.08 (단위:%,연%)


■투자 대상
투자자산의 90%이상을 주식에 투자하는 고수익, 고위험 펀드다. 따라서 장기적으로 주가상승에 따른 시세 차익을 기대하며 주식 시장 하락에 따른 손실위험을 감내할 수 있고 시장에 적극적으로 대응하고자 하는 투자자에게 적합하다.
[ 김주진 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]

■펀드 기본 정보