펀드투자정보

■펀드의 특징
2004년 1월 2일에 설정된 ‘신한미래설계적립식주식 1 -클래스 C’ 펀드는 적립식 투자를 통해 주식펀드의 위험을 분산하기 위해 만들어진 상품이다. 펀드의 설정액은 2007년 11월 15일 기준 1,535억원으로 신한BNPP운용의 국내 주식 펀드 가운데 가장 큰 규모다. 펀드는 대형 우량주를 중심으로 포트폴리오를 구성하되 성장성이 큰 중소형주에 선별적으로 투자한다. 운용사의 종목선정(Stock Picking) 프로세스들 통해 발굴된 향후 수익성 개선이 예상되는 종목을 매수한 후 보유하는 전략(Buy & Hold)을 원칙으로 한다.

펀드의 주식 편입비는 평균 95%수준으로 높게 유지하고 있으며 시장상황을 고려해 주식선물매도전략으로 주식 편입비를 조정한다. 이런 투자전략은 한국증시가 절대적 저평가 국면에서는 벗어났지만 여전히 저평가 되어있으며 기업실적 또한 꾸준히 상향될 것이란 전망에 따른 것이다. 펀드는 대형혼합 스타일을 보여주고 있다. 펀드는 상대적으로 가치주 비중이 높고 성장주 비중이 낮은 편이었으나 2007년 5월 이후 성장주의 비중이 높아지는 모습을 보이고 있다.

지난 2006년 3월부터 조세훈 펀드매니저가 주식운용본부장으로 합류해 펀드의 운용을 책임지고 있다. 유형보다 높은 수준이던 대형주 투자비중은 전기전자와 금융주 비중 축소와 함께 낮아져 유형평균과 비슷한 수준을 유지하고 있으며 소형주에는 거의 투자하지 않고 있다. 조세훈 매니저는 “최근 저평가 국면에 진입했다고 판단한 은행주 비중을 확대했고, 개별종목 투자비중이 가장 높은 삼성전자의 비중도 높였다”고 밝혔다. 보유 종목수는 설정이후 줄곧 40개 수준을 유지해왔지만 2006년 3월말부터 투자종목수를 상당수 확대했다. 2007년 8월말 현재 76개 종목에 투자하고 있다. 상위 10종목 비중 또한 2006년 2월 이전 55%수준에서 36.51%로 낮아졌으며 특정 종목에 대한 의존도를 낮추고 다양한 종목에 분산투자하면서 상대적인 펀드의 위험수준은 점차 낮아졌다.

■펀드 수익/위험 분석
펀드의 1년 성과는 57.69%로 성장형 펀드 가운데 상위 20위 해당하는 성적을 기록했다. 연초 후 수익률도 52.59%로 유형평균인 49.82%를 웃돌고 있다. 올들어 성과가 양호했던 조선주, 화학업종에 대한 보유 비중이 펀드에서는 상대적으로 낮았지만 지주회사 전환을 추진 중인 SK, 한화, 두산, 삼성물산 등 보유 전략종목이 양호한 수익률 흐름을 보였다. 또한 보유 비중을 지속적으로 확대한 철강 금속업과 증권업종 종목이 강세를 나타내 펀드 수익률 상승에 영향을 미쳤던 것으로 분석된다.

■수익/위험 분석
기준일 : 07.11.15 (단위:%,연%)


■투자 대상
주가가 상승할 때에는 유리하지만 주가가 하락할 때는 큰 손실을 볼 수도 있는 고수익/고위험 펀드다. 적립식으로만 가입이 가능해 매월 일정 금액을 투자하려는 중장기 투자자에게 적합하다. 펀드에 가입시 상해보험무료 가입의 별도혜택도 제공한다.
[ 조성욱 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]

■펀드 기본 정보