펀드투자정보

도이치DWS프리미어에그리비즈니스주식clsA

■ 펀드의 특징

도이치운용이 올해 4월초에 설정한 ‘프리미어에그리비즈니스주식clsA’는 전세계 농수축산업 관련기업의 주식에 주로 투자하는 펀드다.

펀드가 투자하고 있는 농수축산업은 다양한 투자기회가 존재하는 사업영역으로 농산품 생산자, 농화학 비료 및 종자 생산자, 축산업, 수산양식업, 부동산업, 가공식품 제조업체와 바이오 연료업체 등에 이르기까지 그 투자범위가 광범위하다.

이 펀드는 몇 가지 이유에서 농수축산품과 식량가격이 상승할 것으로 기대하고 있다. 첫째, 아시아의 높은 인구증가율 및 평균수명의 증가로 전세계 인구는 매년 급속도로 증가하고 있다는 점이다. 둘째, 중국, 인도 등 개발도상국의 소득수준 향상은 건강식품 및 단백질에 대한 수요 증가로 이어지고 있다. 셋째, 농지 및 수자원 부족, 기상이변 및 환경오염 등으로 곡물재고량은 매년 감소하고 있다. 이에 따라 공급보다 수요가 많은 초과수요 상태가 지속될 것으로 예상된다.

9월말 현재 펀드가 보유한 포트폴리오를 국가별로 분석해보면 미국 22.5%, 홍콩 7.6%, 독일 7.5%, 스위스 7.1%, 노르웨이 5.8% 등에 투자하고 있다. 산업별로는 소비재산업 46.3%, 기초산업 30.1%, 건강의료산업 5.7%, 일반산업 4.8% 등의 순으로 분산투자하고 있다.

■ 펀드 수익/위험 분석

이 펀드는 농업관련 테마펀드로 설정이후 꾸준한 수익률 상승을 보이며 2007년 8월 785억원의 설정액을 기록하기도 했었다. 하지만 서브파라임 사태로 인한 글로벌주식 하락의 여파와 이후 회복 과정에서의 신흥국펀드로만 투자자의 관심이 몰리는 현상이 지속되며 설정액 감소가 이뤄지고 있다.

최근 6개월 수익률은 8.94%로 해외 주식펀드 평균 32.39%보다 크게 낮은 성과를 거뒀다. 하지만 최근 6개월 펀드 수익률의 변동성은 16.95%로 해외 주식펀드 평균(26.66%)과 비교할 때 상당히 낮은 편이다. 이는 펀드의 포트폴리오 중 70%이상이 선진국에 분산투자되고 있기 때문이다.

■ 수익/위험 분석


■ 투자 권유 대상

이 펀드는 선진국 비중이 높은 전세계 농수축산업 관련주식에 투자하고 선진국시장이 국내 주식시장보다 낮은 변동성을 보이고 있기 때문에 국내 주식시장에 대한 위험 분산차원에서 제한적인 접근이 바람직하다. 특히 농수축산물의 가격상승이 단기간에 관련기업의 이익으로 반영되는 것이 아니기 때문에 장기적인 관점에서 농수축산업관련 기업의 성장 잠재력을 신뢰하며 환율변동위험을 인지하고 감내할 수 있는 투자자에게 적합하다.

■ 펀드 기본 정보


[ 김재근 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]