펀드투자정보

■펀드의 특징
올 3월 설정된 ‘유리글로벌거래소주식1(A)는 전세계 주식시장에 상장된 증권, 선물, 상품 등 각종 거래소와 유관 기관이 발행한 주식에 주로 투자하는 해외 주식펀드다. 유리자산운용은 세계 각국 증시가 경제 성장과 풍부한 유동성으로 유례없는 활황을 보이고 있는데다 올 들어 해외 펀드가 급성장하자 새로운 고수익을 창출할 수 있는 블루오션 시장으로 ‘글로벌 거래소 주식’에 주목해 이 펀드를 출시했다.
거래소는 미국의 경우를 제외하고는 각국에 1~2개만 존재하는 독과점적인 시장이면서 부도위험은 거의 없다. 또한 경제 성장과 함께 다양한 M&A가 꾸준히 일어나고 있으며 글로벌 주식시장이 호황을 보임에 따라 증시 내 거래량 또한 급증하고 있다. 게다가 주식 뿐 아니라 채권, 선물, 통화, 파생상품 등을 이용한 신상품이 출시되면서 거래소의 수익구조가 다양화 되고 있다는 점에서 새로운 테마로 떠오르고 있다.
펀드는 전세계 주요거래소 가운데 약 30개의 투자가능 종목을 바탕으로 1차 투자 대상 종목을 선정한다. 정량적 평가와 정성적 평가를 통해 점수를 낸 다음 3개의 등급으로 나눈다.
정량적 평가의 요소는 성장성, 수익성, 안정성을 평가한다. 정성적 평가요소는 시장의 투명성, 접근성 및 유동성과 향후 전망을 평가한다. 이런 방식으로 선정된 종목을 바탕으로 대내외 환경 및 전망에 따라 산업 및 국가별로 배분한 뒤 최종적으로 투자비중을 결정한다.
9월말 현재 펀드는 미국을 포함해 유럽, 아시아, 아프리카 등 5개 대륙, 14개 국가에 분산투자하고 있다. 홍콩 거래소에 11.3%로 가장 높은 비중으로 투자하고 있으며 독일, 싱가폴, 뉴욕, 런던 거래소 등 22개 종목에 걸쳐 투자하고 있다.

■펀드 수익/위험 분석
펀드는 설정 후 35.24%의 수익률을 기록하고 있다. 이는 최근 1개월 펀드가 15.14%의 높은 수익을 보이면서 최근 6개월 성과도 크게 향상됐다. 이는 펀드가 가장 높은 비중으로 투자하고 있는 ‘홍콩거래소’ 종목이 중국 정부의 지분 확대라는 호재에 9월 마지막 주에만 10%가 넘는 급등세를 보인데다 서브프라임 사태 후 금리인하 및 유동성 지원에 힘입으면서 글로벌 주식시장이 반등세를 보이면서 최근 좋은 성과를 보였다.
그러나 글로벌 거래소라는 특정 종목에만 투자하는 펀드특성상 수익률의 등락은 큰 편이다. 최근 6개월 펀드의 변동성은 26.98%로 해외 주식 펀드와 비슷한 수준을 보이고 있으며 최근 3개월은 36.45%로 변동성이 확대되는 모습을 보이고 있다. 이에 대해 담당 매니저는 “다른 친환경, 에너지, 물 등의 테마펀드와 비교했을 때 전 세계적으로 고른 포트폴리오를 가지고 있어 국가 리스크가 잘 분산돼 있을 뿐 아니라 개별 기업이 갖는 신용위험이 거의 없고 유동성 또한 풍부해 비교적 안정적으로 수익을 낼 수 있는 섹터”라고 설명했다.
한편 “글로벌 경기 침체 가능성과 글로벌 증시의 단기 급상승에 따른 조정국면 등의 부정적 전망이 지배적인 만큼 당분간 아시아 신흥국 시장의 투자 비중을 늘릴 것”이라며 “미국의 투자 비중은 축소하되 M&A이슈로 상승세가 예상되는 종목에 대해서는 추가로 투자할 것”이라고 밝혔다.

■수익/위험 분석
기준일 : 07.10.25 (단위:%,연%)


■투자 대상
글로벌 거래소의 성장 가능성을 높게 보고 전세계 거래소 주식에 분산투자를 통해 높은 수익률을 추구하되 섹터 펀드의 가격 위험을 충분히 아는 투자자에게 권할 만하다. 또한 국내외 주식 이외의 다양한 자산에 분산투자하고자 하는 차원에서 장기적인 접근이 바람직하다.

■펀드 기본 정보


[ 이수진 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]