펀드투자정보

기준일 : 07 . 10 . 04
- 클래스원배당60주식 1종류C -



펀드의 특징

2003년 5월 안성형 펀드로 설정됐던 ‘클래스원배당60주식 1종류C'펀드는 2005년 1월 이후 주식에 60%이상 투자가능한 성장형 펀드로 변경되면서 본격적으로 운용됐다. 이후 2007년 5월 보수 및 수수료체계를 다양화하면서 클래스펀드로 전환돼 10월 현재 4,061억원의 수탁고를 보이고 있다.
이 펀드는 경제 및 산업전망과 개별 기업 분석을 통해 주가상승에 따른 자본이득을 추구하는 성장형 펀드다. 펀드는 배당지수(KODI)를 구성하는 50개 종목과 증권사 유망 종목을 바탕으로 투자 가능한 종목군을 1차 선발하고 이 가운데 시장가치에 비해 내재가치가 뛰어난 저평가 종목이나 배당수익률이 높은 종목, 실적 개선이 전망되는 종목들을 발굴해 투자한다.
2007년 7월말 기준으로 펀드는 대형주와 중형주, 소형주에 각각 65.24%, 34.20, 0.56%로 중대형주의 투자비중이 높은 특징을 보이고 있다. 그러나 펀드명에서 밝히고 있는 배당주 스타일의 펀드라는 측면을 찾아보기 어렵다. 설정 후 평균 배당수익률이 2.02%로 작은데다 편입되고 있는 종목들도 성장성이 중요한 삼성전자, 포스코, 태광 등이 상위 Top10의 투자 종목이라는 점에서 배당주 스타일 보다는 혼합된 스타일을 보이고 있기 때문이다.
이에 대해 펀드 매니저는 배당주의 주가 상승으로 인해 배당수익률이 상대적으로 떨어졌기 때문에 배당성향은 낮더라도 현금흐름이 좋은 기업에 투자하는 방향으로 운용전략을 펴고 있으며 펀드 규모가 커지면서 유동성이 풍부한 대형 우량주 투자 비중을 높이고 있기 때문이라고 설명했다. 또한 우선주 종목과 배당성향에 있어 안정적이지 않은 IT주 종목에 대한 투자는 지양할 것이라고 부연했다.

펀드 수익/위험 분석

이 펀드는 10월 4일 기준으로 최근 1년간 63.65%의 우수한 수익을 기록하며 같은 기간 유형평균 수익률인 54.63%보다 9.02%포인트 높은 성적을 기록하고 있다.
이는 올 4월 중형주 지수가 12.04%로 같은 기간 대형주 지수 상승률인 5.38%보다 크게 앞서면서 상대적으로 중형주 투자비중이 높았던 펀드가 높은 초과 수익을 내면서 성과가 향상됐다. 특히 펀드 내 투자 비중이 높은 한진중공업과 태광, LG 등이 이 기간 각각 27.79%, 35.67%, 7.38%의 높은 상승률을 기록하면서 펀드 수익률을 견인했다. 설정 후 지금까지 펀드의 성과는 중상위권을 유지하고 있다.
펀드수익률의 변동성을 의미하는 표준편차로 측정한 위험 값은 최근 1년 동안 21.77%로 보통의 성장형 펀드와 비슷한 수준을 보였다. 특히 최근 주가지수가 급등락을 반복한데 악영향을 받아 최근 3개월 표준 편차는 38.06%까지 커져 있다.


수익/위험 분석
기준일 : 07.10.04 (단위:%,연%)

기간	수익률			위험
	펀드	%순위	유형	변동성	%순위	유형
1개월	7.99	30	8.48
3개월	12.64	44	13.57	38.06	47	38.24
6개월	49.83	15	45.24	27.70	42	28.07
연초후	53.40	19	48.92

투자 대상

이 펀드는 주식에 60%이상을 투자하는 고수익 고위험 상품이다. 이에 단기적인 시세차익보다는 장기적으로 주가상승에 따른 시세 차익을 기대하며 주식 시장 하락에 따른 손실위험을 감내할 수 있는 투자자에게 적합하다.


[김주진 제로인 펀드애널리스트]

펀드 기본정보

유형	성장형
설정일	2003.05.23
설정액	4,061억원
신탁보수율	2.04%
선취수수료	없음
환매수수료	90일미만 이익금의 70%
운용스타일	대형 혼합주
판매회사	하나증권, 하나대투증권

(출처: www.funddoctor.co.kr)