펀드투자정보

기준일 : 07 . 09. 13
- 한국월드와이드럭셔리종류형주식P-1(A) -



펀드의 특징

한국운용의 ‘월드와이드럭셔리종류형P-1’은 대부분의 자산을 버버리, 코치, 티파니 등 이름만 들어도 알 수 있는 세계적인 명품기업 주식에 투자하는 펀드다.

명품기업들은 유럽, 미국 등 선진시장에서는 안정적인 수요 증가가 기대되고 있고, 러시아, 중국, 인도 등 신흥시장에서도 폭발적인 매출액 신장이 예상되고 있어 안정성과 성장성을 동시에 갖췄다는 것이 가장 큰 장점이다.

‘월드와이드럭셔리종류형P-1’은 위탁운용되는 다른 럭셔리펀드들과는 달리 기업분석 및 투자판단을 직접 실행하고 있다. 해외자산운용 경험 및 리서치능력 부족이라는 단점을 극복하기 위해 글로벌운용팀 산하 4명의 펀드매니저들이 직접 현지 기업을 방문하거나 해당기업 관련 컨퍼런스에 참가하는 등 적극적인 방법으로 다양한 정보를 확보하고 있다. 더불어 거시적인 시장전망을 통해 국가별 자산 및 업종을 배분한 후 개별종목을 선정하는 방식을 운용전략으로 활용하고 있다.

7월말 현재 이 펀드가 보유한 22개 종목을 국가별로 분석해 보면, 프랑스 24%, 이탈리아 20%, 미국 17%, 스위스 14%, 독일 13%, 영국 8% 등에 분산투자를 하고 있다. 산업별로는 의류 등 패션 산업 54%, 보석 및 시계 등 액세서리 산업 31%, 자동차 산업 9% 등에 투자하고 있다.

운용사 관계자는 “중국, 인도 등 신흥시장에서 명품기업 매출 성장이 지속하고 있고 명품소비 성향이 높은 일본의 경기회복이 가시화되고 있다는 판단아래 아시아의 매출비중이 높은 종목들에 대한 비중을 높여가고 있다”고 밝혔다.


펀드 수익/위험 분석

명품기업들의 매출액 호조로 6월초 연초후 수익률이 10%를 넘나들었지만 미국발 서브프라임 사태로 인해 실물경기 둔화가 우려되면서 경기에 민감한 럭셔리 상품의 매출액 전망이 악화됐다. 이 여파로 펀드는 해외투자펀드 중에서도 하위권을 맴돌고 있다. 그러나 이 펀드의 성과는 국내에서 운용되고 있는 럭셔리펀드 중 가장 우수한 성과를 보이고 있다. 이는 다른 럭셔리펀드에 비해 높은 현금비중을 유지하다가 글로벌시장 조정을 기회로 저가매수 후 주식편입비율을 높이는 전략 덕분이었다. 이 펀드의 최근 6개월 동안 수익률 변동성은 17.30%로 해외주식펀드 평균과 비교할 때 3분의 1 가량 낮은 편이었다.

수익/위험 분석 기준일 : 07.09.13                                                (단위:%,연%) 

기간	수익률			위험
	펀드	%순위	유형	변동성	%순위	유형
1개월	-2.94	83	5.49	29.84	29	59.34
3개월	-5.7	85	9.02	19.97	33	33.75
6개월	-1.22	81	19.95	17.3	41	24.68
연초후	0	93	17.6	-	-	-

투자 대상

이 펀드의 경우 투자종목이 선진국가(프랑스, 이탈리아, 미국, 스위스 등)의 소비재섹터 중에서도 사치품에 집중돼 있다. 이들 선진시장은 국내 주식시장보다 낮은 변동성을 보이고 있지만 사치품은 글로벌 경기전망에 민감하기 때문에 국내 주식시장에 대한 위험 분산차원에서 제한적인 접근이 바람직하다.

인도, 중국 등 아시아지역 명품시장의 성장 잠재력을 신뢰하면서도 환율변동위험을 인지하고 감내할 수 있는 공격적인 성향을 지닌 투자자에게 적합하다.


[김재근 제로인 펀드애널리스트]


펀 드 기본정보

유형	국제주식 일반형
설정일	2006.12.15
설정액	529억원 (운용펀드 1,275억원)
신탁보 수율	연 1.864%
선취수 수료	투자금액의 1.00%
환매수 수료	30일 미만 이익금의 70%
운용스 타일	내재가치 우량 명품기업 주식에 분산
판매회 사	굿모닝신한증권, 하나은행, 삼성증권

(출처: www.funddoctor.co.kr)