펀드투자정보

 기준일 : 07 . 09 . 06 
- 미래에셋맵스오퍼튜니티베트남&차이나주식-



펀드의 특징

설정후 8개월 만에 46.22%의 높은 수익률을 기록하고 있는 ‘미래에셋맵스오퍼튜니티베트남&차이나주식1ClassC'는 중국과 베트남에 투자하는 해외 주식형 펀드다.

아시아의 성장엔진이라 할 수 있는 중국과 ‘작은 중국’으로 불리는 베트남에 투자해 적극적으로 자본이득을 추구한다. 이 펀드는 거시경제 상황과 산업 분석을 바탕으로 시장 대응 전략을 수립하고 동시에 내재가치가 뛰어난 개별 종목들을 발굴, 시장상황에 맞게 배분하는 방식으로 운용된다. 양국의 투자 비중은 시장상황에 따라 조절한다.

펀드에서 투자하는 베트남 주식부분은 미래에셋맵스의 베트남 현지인력이 직접 운용하고 중국 주식부분은 미래에셋홍콩운용에 위탁운용을 하고 있으며 이들 양국가에 대한 비중은 국내 맵스운용의 주식운용본부에서 담당하고 있다.  

펀드는 두 국가의 시장 특성을 고려해 종목을 탐색한다. 국가 주도하에 경제성장을 추구하는 베트남 시장은 개별 기업이 아니라 시장의 성장성 자체를 매수한다는 개념 하에 투자위험 통제가 가능한 업종에 전력 투자하고 있다. 에너지, 금융, 통신 등의 국가 기간사업과 민영화 바람과 함께 성장성이 높은 내수관련 국영기업 등의 종목을 중점 공략한다. 반면 중국은 업종대표주와 전략주로 나눠 업종수익률을 상회하는 전략을 취하고 있다. 특히 중국 주식은 미래에셋홍콩운용에서 위탁운용하고 있어 ‘미래에셋차이나업종대표주식’과 비슷한 전략으로 운용되고 있다.

현재 펀드는 중국 주식에 90%, 베트남 주식에 10%내외로 투자하고 있다. 연초 중국과 베트남의 투자비중이 7대 3의 비중에서 현재 베트남 시장의 부진으로 9대 1로 줄어든 상태다. 세부적으로 살펴보면 7월말 기준으로 중국 및 홍콩H주식에 83.93%, 8.72%씩 투자하고 있으며 나머지 7.35%는 베트남 주식에 투자하고 있다. 주요 보유종목으로는 중국생명, 중국페트롤, 중국초상은행에 6~8%수준으로 투자하고 있으며 베트남 주식 가운데는 시가총액 상위 5위안에 드는 베트남유업, FPT 등에 2% 가까이 투자하고 있다.

펀드 수익/위험 분석

올 1월에 설정된 펀드는 설정 후 46.22%의 높은 성과를 보이고 있다. 중국투자 비중이 거의 대부분을 차지하고 있기때문에 연초 후 59.18%의 상승률을 보이고 있는 중국 증시 급등세에 힘입어 높은 수익률을 기록하고 있다. 특히 6, 7월 펀드 성과가 강세를 보였는데 이는 중국시장에서 투자적격 외국인 투자자 확대 적용 소식과 위안화 강세지지 발언 등에 중국 시장 전체가 큰 폭으로 상승했기 때문이다. 그러나 높은 성과 이면에는 수익률의 출렁거림 정도가 심하다는 위험 요소가 있다. 지난 8월 17일 신용경색 충격으로 전일 30.79%였던 설정후 누적수익률이 하루만에 10%가까이 떨어지며 21.06%를 기록했고 8월 마지막 주 중국 정부가 개인투자자의 홍콩 증시 직접투자 허용소식이 전해지자 다시 급반등해 열흘 만에 수익률이 44.62%로 껑충 뛰는 등 상당히 변동성이 큰 시장에 투자하는 펀드라는 것을 단적으로 보여준다.

하반기 운용 계획과 관련해 담당자는 “베트남 시장은 연초 후 1150포인트에 이르던 베트남지수가 현재 930포인트까지 떨어져 거품이 제거되고 있는 상황이므로 한차례 조정이 더 올 경우 외국인들의 매도 공세로 낙폭이 컸던 대형주를 중심으로 펀드 내 투자비중을 20%까지 확대할 계획”이라고 전했고 중국 부문에서는 “포트폴리오상의 큰 변화 없이 상승폭이 컸던 해운 업종에 대해서 일부 이익을 실현을 하고 가격 부담이 없는 업종대표주 위주로 운용할 계획”이라고 밝혔다.

수익/위험 분석
기준일 : 07.09.06                                                                    (단위:%,연%) 

기간	수익률			위험
	펀드	%순위	유형	변동성	%순위	유형
3개월	30.23	4	3.3	45.51	95	33.86
6개월	53.59	11	8.03	33	95	24.79
9개월
1년

 투자 대상

이 펀드는 중국과 베트남에 분산투자하고 있는 펀드로 높은 변동성을 지니고 있기 때문에 국내 투자를 하고 있는 투자자들이 분산투자차원에서 제한적으로 접근하는 것이 바람직하다.

위험이 높은 편이기 때문에 고수익을 기대하며 위험을 감내할 수 있는 공격적인 성향을 지닌 투자자에게 적합하다.

[제로인 이수진 펀드애널리스트]


펀드 기본정보

유형	국제주식일반형
설정일	2007.01.08
설정액	662억원
신탁보수율	2.68%
선취수수료	없음
환매수수료	90일 미만 이익금의 50%
운용스타일	주식형투자신탁
판매회사	MERITZ증권, 교보증권, 동부증권, 미래에셋증권, 우리투자증권, 현대증권

(출처: www.funddoctor.co.kr)