펀드투자정보

기준일 : 07 . 08 . 30
- Tops엄마사랑어린이적립식주식 1 -



펀드의 특징

Tops엄마사랑어린이적립식주식 1 펀드는 SH운용에서 선보인 어린이 펀드로 현재 출시된 10여개의 어린이 펀드 중에서는 최상위권 성적을 기록하고 있다.

이 펀드는 자녀들을 위한 목돈 마련과 어린이의 경제 교육에 기여한다는 취지로 2005년 5월 만들어 졌다. 출시 당시 ‘어린이 경제교육 프로그램 및 어린이용 펀드 운용보고서’ 등 이색적인 부가서비스를 제공하는 등 차별화한 영업으로 주목을 끌었다.

펀드 운용방식은 장기 투자를 기본전제로 하고 있는 어린이펀드이다 보니 안정적인 수익률이 나올 수 있는 가치주에 주로 투자하고 있다. 다시 말해 수익가치, 자산가치, 배당가치 등에 비해 주가가 낮은 종목에 주로 투자한다는 뜻이다.

펀드스타일은 대형혼합과 대형가치 사이를 오가며 운용되고 있지만 전반적으로 가치주 투자비중이 높은 편이다.

SH운용은 이 펀드의 운용을 위해 성장주과 가치주 모델포트폴리오를 별도로 구성한 후 가치주 모델포트폴리오에 펀드자산의 70%이상을 투자하도록 의무화했다. 대형주 펀드 임에도 대형주의 편입비중은 60%이하로 운용하고 있는데 이는 성장형 펀드의 평균 대형주 편입비중인 75.94% 보다 낮은 수준이다. 펀드는 시장의 가격요소를 중심으로 투자함에 따라 종목의 시가총액 비중과 상이한 종목 편입 비중을 보이고 있다.

펀드는 2007년 6월말 현재 76개 종목에 투자하고 있다. 위험대비 초과수익률 획득이 유망하다고 판단한 자동차업종(현대차 7.56%) 투자비중이 상대적으로 높을 뿐 나머지 종목들은 1～3%내외로 고른 투자비중을 보이고 있다. 대한해운, 호남석유는 주식시장 내 시가총액 비중이 낮음에도 불구하고 펀드내 투자비중은 2%가 넘는다.  또한 KT&G, S-oil, SK가스 등 배당성향이 높은 종목에도 투자해 안정적인 수익을 추구하고 있다. 펀드의 설정액은 최근 800억원을 넘어섰고 적립식 투자자가 많아 꾸준한 증가세를 유지하고 있다.

펀드 수익/위험 분석

펀드의 1년 성과는 64.16%로 성장형 펀드 가운데 상위 1% 해당하는 우수한 성적을 기록했다. 최근 9개월 수익률은 46.78%로 유형평균인 35.58%를 웃돌고 있다. 최근 3개월과 6개월 수익률은 각각 18.98%, 43.11%로 같은 유형의 평균수익률 보다 높은 수익률을 기록하는 등 성과 측정기간 모두에서 상위 10%이내의 양호한 성과를 보였다. 

펀드 수익률은 설정 후 등락을 오가며 완만한 상승흐름을 보였다. 주가하락기에는 주식투자비중을 높이고 주가상승기에는 차익을 실현하는 전략을 펼쳤다.

펀드의 위험을 살펴보면, 펀드수익률 변동성을 나타내는 표준편차는 최근 1년 동안 22.15%로 유형 평균인 21.30%보다 높다. 지수와의 민감 정도를 나타내주는 베타값 역시 최근 1년 기준 1.06로 유형평균인 1.03보다 높은 수준의 민감도를 나타냈다. 최근 증시가 급등락을 거듭하면서 펀드의 위험수준도 크게 증가했다.

수익/위험 분석
기준일 : 07.08.30                                                                    (단위:%,연%) 

기간	수익률			위험
	펀드	%순위	유형	변동성	%순위	유형
3개월	18.98	2	11.61	40.46	70	38.54
6개월	43.11	6	33.3	29.15	64	28.15
9개월	46.78	4	35.58	25.24	70	24.29
1년	64.76	1	43.44	22.159	70	21.3

 투자 대상

소액(1만원 이상)으로도 투자가 가능한 어린이 펀드로 자녀 학자금 등의 목돈을 마련코자 하는 투자자에게 적합하다. 가치주 중심으로 투자하므로 장기적인 관점에서 이익을 추구하려는 투자자에게 유리하다.

[조성욱 제로인 펀드애널리스트]

펀드 기본정보

유형	성장형
설정일	2005. 5. 03
설정액	345억원
신탁보수율	2.33%
선취수수료	없음
환매수수료	90일 미만 이익금의 70%
운용스타일	가치주 종목 중심 투자
판매회사	신한은행,굿모닝신한증권,NH투자증권

(출처: www.funddoctor.co.kr)