펀드투자정보

기준일 : 07 . 08. 23
- 한국밸류10년투자연금주식 1 -



펀드의 특징

2007년 3월에 설정돼 이제 갓 5개월을 넘긴  ‘한국밸류10년투자연금주식1’펀드는 설정 후 현재까지 44.63%라는 높은 성과를 거두며 주목을 받고 있는 대표적인 연금펀드다.

현재 설정액 규모는 115억원에 불과하지만 설정일이 얼마 안된 연금펀드로서는 작지 않은 규모이며 설정이후로 꾸준히 설정액이 증가하고 있다.

이 펀드는 안정적인 노후생활을 대비하기 위한 연금펀드로 내재가치에 대비해 저평가된 종목에 집중적으로 투자하는 것을 목표로 하고 있다.
 
특히 기업의 내재가치가 주가에 미치지 못하는 종목들을 매수해 기업의 가치가 주가에 반영되기까지 장기 투자하는 것을 운용원칙으로 삼고 있다는 점은 주목할 만 하다. 즉, 시장의 흐름과 무관하게 주가가 내재가치 이상으로 상승하면 매도를 통해 이익을 실현하는 방법으로 초과수익을 추구하는 것이다. 또한, 배당수익률이 높은 기업도 이 펀드의 주요 투자 대상에 해당된다.
 
2007년 3월말 기준으로 주식편입비중은 82.01%이며, 가치주에 81.86%, 성장주에 9.30%, 혼합주에 8.84%를 투자하는 등 가치주 투자비중이 월등히 높다. 보유 종목의 평균 PER와 PBR 값도 각각 10.23, 0.91로 시장평균인 11.22, 1.59에 비해 낮게 나타나고 있는 등 전형적인 가치주 스타일을 보이고 있다. 코스닥 투자비중도 25.15%에 달한다.
 
3월말 기준으로 총 48개의 종목에 분산투자하고 있으며, 한국전력, KT, 현대시멘트 등의 개별 종목들이 높은 비중을 차지하고 있다.
 
이 펀드는 노후생활을 대비하기 위한 연금펀드인 만큼 일반펀드와는 다른 조건들이 있다.
 
먼저 가입대상은 만 18세 이상 국내 거주자라면 누구든 가입할 수 있다. 연 300만원 한도 내에서 연간 납입금액의 100%까지 소득공제 혜택이 주어지며 연금 수령시에는 5.5%의 연금소득세를 과세한다. 연금은 적립기간이 만료된 뒤 만 55세 이후부터 5년이상 연단위로 지급된다. 또한 적립기간이 최소 10년 이상인 최장기 펀드로 상품의 특성상 가입 후 10년 이내에 중도 해지할 경우에는 수익금에 대해 22%를 세금으로 내야하고, 가입 후 5년 이내에 해지하는 경우에는 매년 불입한 금액(300만원 한도)의 누계액에 대해 2.2%를 해지가산세로 내야한다.


펀드 수익/위험 분석

이 펀드는 설정이후 44.63%의 수익을 기록하며 같은 기간 유형평균 수익률인 29.10%보다 15.53%나 높은 수익률을 보였다.

최근 1개월과 3개월 수익률 역시 각각 -5.88, 17.15%로 성장형 펀드 %순위 1위와 2위를 차지했다. 전 기간에 걸쳐 연금펀드뿐만이 아닌 성장형 펀드 중에서도 최상위권의 성적을 기록했다. 이는 지난해 말부터 불어온 중소형 가치주와 코스닥종목의 순풍이 펀드의 성과에 큰 도움을 줬던 것으로 볼 수 있다. 

펀드수익률의 변동성을 의미하는 표준편차는 최근 3개월 동안 27.20%로 성장형 평균보다 적은 값을 보였다. 또한 코스피 시장과의 민감도를 나타내는 베타값은 같은 기간 0.81로 유형평균인 1.04보다 낮아 안정적인 모습을 보이는 등 위험관리면에서도 뛰어난 실력을 보여주고 있다.


수익/위험 분석
기준일 : 07.08.23                                                                               (단위:%,연%) 

기간	수익률			위험
	펀드	%순위	유형	변동성	%순위	유형
1개월	-5.88	1	-10.14	31.2	12	37.69
3개월	17.15	2	8.93	27.2	3	34.23
6개월
9개월
설정후	44.63		29.1

 투자 대상

위험자산인 주식에 60%이상을 투자하므로 주식시장의 하락에 따른 손실을 감수할 수 있으면서 가치투자를 지향하는 투자자에게 적합하다. 특히 이 펀드는 안정적인 노후를 위한 연금펀드로 연금펀드의 특성을 잘 이해하고 장기적으로 오랜 기간 투자할 수 있는 투자자에게 적합한 펀드다.

[김주진 제로인 펀드애널리스트]

펀드 기본정보

유형	성장형
설정일	2007.03.19
설정액	115억원
신탁보수율	연 2.844%
선취수수료	없음
환매수수료	없음
운용스타일	소형 가치주
판매회사	한국투자증권

(출처: www.funddoctor.co.kr)