펀드투자정보

기준일 : 07 . 07. 19
- 슈로더브릭스주식형자(E) -



펀드의특징

‘슈로더브릭스주식형자(E)'는 대부분 자산을 브릭스 지역(브라질, 러시아, 인도, 중국)에 분산투자하는 펀드다. 브릭스(BRICs)는 2003년 미국의 투자은행인 골드만삭스 그룹 보고서에서 처음 등장한 용어로 저렴하고 우수한 노동력 및 풍부한 천연자원을 바탕으로 향후 높은 경제성장이 기대되는 브라질, 러시아, 인도, 중국의 영문 머리글자로 만든 합성어다.

이 펀드는 벤치마크로 삼고 있는 MSCI BRIC지수가 만들어진 직후인 2005년 12월 중순에 슈로더의 역외펀드(Schroder ISF BRIC)를 모델로 삼아 설정됐다. 브릭스 펀드는 세계성장 동력의 주축을 이루는 4개 국가에 대한 최적의 분산투자 기회를 제공한다는 점에서 가장 큰 장점을 보유하고 있다. 펀드의 운용 방침은 브릭스 시장의 우량주와 성장 잠재력이 큰 기업을 발굴해 투자하는 것이다. 

운용은 평균 12년 경력의 32명 투자운용전문가(런던 및 현지)로 구성된 런던의 이머징마켓 주식팀이 담당하고 있으며, 모델펀드인 역외펀드 또한 이 팀에서 운용하고 있다. 특히 이 펀드는 전문적인 자산배분모델을 통한 국가별 가중평균 시가총액 방식을 활용해 국가별 투자비중을 조절하고 있다. 업종별 투자에 있어서도 현지 리서치인력들의 정기적인 분석 및 기업탐방에 근거해 신중한 투자의사결정을 내린다. 

해외펀드에 대한 관심이 그다지 크지 않았던 2005년 말에 설정된 이 펀드는 이듬해 국내 펀드의 저조한 수익률과 해외펀드의 양호한 수익률이 대비되면서 상황이 역전됐다. 이에 설정 후 5개월이 지난 시점에서는 수탁고가 2,500억원을 돌파하는 저력을 보이기도 했다. 그 후 중국펀드가 높은 수익률로 투자자들의 관심을 모았지만 이 펀드는 중국을 비롯해 4개국에 분산투자 함에 따라 단일 국가인 중국 펀드의 수익률에 미치지 못했다.

그러나 2007년 들어서는 브릭스 지역에 대한 긍정적인 전망들이 나오고 있다. 러시아와 브라질 지역은 석유 및 농산물을 포함한 원자재가격이 들썩거리면서 낙관적인 예측들이 나오고 있으며 인도의 경우 IT업종이 바닥을 벗어났다는 소식이 호재로 작용하고 있다. 또한 중국의 경우 세계경제가 회복국면에 접어들며 수출이 늘어 경제성장이 가속화되며 세계의 관심이 집중되고 있다. 6월말 기준으로 펀드가 보유한 종목을 국가별로 분석해 보면, 브라질에 28.5%, 러시아에 24.5%, 인도에 11.2%, 중국에 31.7%를 분산투자하고 있다. 이는 5월말과 비교해 브라질과 인도 투자비중이 각각 2.3%, 2.2%정도 축소된 것이다. 반면 중국은 2.1%, 러시아의 경우 0.9%의 비중이 확대됐다.

펀드 수익/위험 분석

2006년 5월 중순 글로벌신흥시장에 닥친 금리인상 가능성과 인플레이션 압박으로 '슈로더브릭스주식형자(E)'는 한달만에 31%의 수익률이 하락해 -8.43%의 누적수익률을 경험하기도 했다.

하지만 조정이후 지속적인 상승세를 이어감에 따라 펀드의 최근 1년 수익률은 59.79%를 기록하며 연일 최고 수익률을 경신하고 있다. 펀드는 같은 기간 해외주식투자펀드 평균 수익률인 52.67% 보다 약 7%포인트나 높은 수익률을 기록하고 있다.  펀드의 위험수준을 살펴보면 최근 1년 동안 수익률 변동성은 17.08%로 해외주식펀드 평균과 비교할 때 3분의 1 가량 높은 편이다.

수익/위험 분석
기준일 : 07.07.19                                                                        (단위:%,연%) 

기간	수익률			위험
	펀드	%순위	유형	변동성	%순위	유형
1개월	7.63	6	4.18	16.93	82	14.99
3개월	15.99	23	11.91	17.31	89	12.36
6개월	24.65	27	16.83	19.05	80	14.9
9개월	40.09	27	35.03	17.54	78	14.18
1년	59.79	34	52.67	17.08	76	13.3
연초후	21.68	32	16.31

 

투자 권유 대상

이 펀드의 경우 투자종목이 대표적인 브릭스  국가(브라질, 러시아, 인도, 중국)에 집중돼 있고, 이들 신흥시장이 국내 주식시장보다 높은 변동성을 보이고 있기 때문에 국내 주식시장에 대한 분산차원에서 제한적인 접근이 바람직하다. 특히 브라질, 러시아, 인도 및 중국의 성장 잠재력을 신뢰하며 환율변동위험을 인지하고 감내할 수 있는 공격적인 성향을 지닌 투자자에게 적합하다.

[김재근 제로인 펀드애널리스트]

펀드 기본정보

유형	국제주식 일반형
설정일	2005.12.12
설정액	7,039억원 (모펀드 1조 3,425억원)
신탁보수율	연 2.670%
선취수수료	없음
환매수수료	90일 이내 이익금의 30%
운용스타일	브릭스 국가에 분산투자
판매회사	우리은행, SC제일은행, CJ투자증권

(출처: www.funddoctor.co.kr)