펀드투자정보

기준일 : 07 . 07. 06
- 신영마라톤주식(A형)  -



펀드의특징

‘신영마라톤주식(A형)’은 2002년 4월 설정돼 2007년 7월 현재 2,319억원의 수탁고를 보이고 있는 신영 투신의 간판급 주식펀드다.

이 펀드는 ‘시장이 아닌 기업에 투자한다’는 운용철학을 바탕으로 운용되고 있다. 다시 말하면 시장상황에 따른 주식투자 비중조절이나 시장 주도주 및 테마주를 쫓는 투자하기보다 기업의 내재가치를 현재 주가와 비교해 저평가돼 있는 종목들 위주로 투자해 장기적으로 수익을 내겠다는 것이다.

실제 펀드는 환율하락이나 주가하락으로 인해 저평가 된 주식을 싼 가격에 매입하고 목표가격에 도달한 종목들은 분할 매매해 이익 실현함으로써 서서히 포트폴리오를 교체하고 있다. 이는 저평가된 종목의 편입을 꾸준히 늘려 포트폴리오의 변동성을 줄임으로써 안정적인 초과수익을 달성하겠다는 전략에 의한 것이다. 이런 맥락에서 펀드는 소수 종목에 베팅하는 공격적 운용은 지양하고 다수 종목에 균일하게 분산투자해 개별 종목의 위험을 줄이고 있다.

펀드 수익/위험 분석

최근 3년 성과 모두 상위10%안에 들고 있으며 업계 평균과 비교할 때 주가지수 움직임에 따른 펀드 수익률의 등락도 적다는 것이 이를 입증한다. 실례로 최근 1년간 펀드 수익률의 변동성이 업계평균의 88% 수준으로 작은 편이다.

이 펀드의 수익률은 2006년 한해 0.92%로 주식펀드들 가운데 중간수준의 평이한 성과를 냈음에도 불구하고 2005년 1년간 97.15%의 고수익을 낸 것과 2007년 7월 현재 연초 후 38.84%의 수익을 내면서 최근 3년간 성과가 국내주식펀드 중 가장 높은 229.73%를 기록하는 등 단기보다 장기성과가 우수한 면을 보여주고 있다.

설정 후 줄곧 펀드는 가치주 중심의 투자스타일을 고수하고 있으며 수탁고가 천억원이 넘어서면서 중형주 위주에서 대형주 중심으로 투자하고 있다. 담당매니저는 2007년 주가지수가 중소형주 위주로 급상승해 대형주 쪽에 오히려 저평가 종목이 더 많아 매력적이라고 밝히고 있다. 아울러 상반기 상승폭이 컸던 조선, 화학, 철강 업종의 비중은 줄이는 한편 하반기 유틸리티, 통신, IT 및 자동차 등의 업종 비중은 늘릴 계획이라고 밝혔다.

2007년 4월말 현재 총92개 종목에 투자하고 있으며 목표주가에 도달한 현대 중공업의 비중은 줄이고 있는 반면 하반기 실적호전이 기대되는 롯데제과, 이건창호, 코스모화학 등의 종목은 새롭게 교체 편입했다.

수익/위험 분석
기준일 : 07.07.06                                                                         (단위:%,연%) 

기간	수익률			위험
	펀드	%순위	유형	변동성	%순위	유형
3개월	33.46	9	28.46	7.55	2	12.83
6개월	41.94	12	37.63	11.63	5	14.38
9개월	49.1	8	40.97	11.28	13	13.03
1년	56.88	9	48.37	10.94	16	12.4

 

[이수진 제로인 펀드 애널리스트]

펀드 기본정보

유형	성장형
설정일	2002.04.25
설정액	2,337억원
신탁보수율	연 1.55%
선취수수료	없음
환매수수료	90일 미만 이익금의 70%
운용스타일	대형 가치주 스타일
판매회사	신영증권, 대한투자증권, 하나은행

(출처: www.funddoctor.co.kr)