펀드투자정보

기준일 : 07 . 05. 31

- 한국삼성그룹적립식주 식 1Class A -

 

펀드의특징

삼성그룹 14개 기업에 투자하고 있는 ‘한국삼성그룹적립식주식 1Class A’ 펀드는 국내 최초의 그룹주 펀드다. 2004년과 2005년에 각각 배당주 펀드와 중소형주 펀드가 시장을 이끌었다면 2006년에는 삼성그룹주 펀드의 해라고 할 수 있을 만큼 시장에서 주목을 받았던 펀드다.

2006년 약세장에서 양호한 성과를 보이며 자급유입에서도 독보적이었다. 이 펀드의 인기에 힘입어 비슷한 형태의 ‘한국부자아빠삼성그룹주식1’과 ‘한국골드적립식삼성그룹주식1’ 등 후속 펀드들이 나타났고 이후 현대와 SK 등의 그룹주 펀드들도 잇달아 나왔다.

펀드는 삼성그룹의 경쟁력과 성장성에 투자하겠다는 것을 운용목표로 삼고 있다. 업종을 대표하며 시가총액 100위권 내에 해당하는 기업들에만 투자하고 있는 이 펀드는 편입종목수가 적은데도 불구하고 투자업종이 다변화 돼 있어 특정 섹터펀드에 비해 높은 분산투자 효과를 발휘하고 있다.

포트폴리오의 구성을 살펴보면 삼성전자는 시가총액 수준을 유지하고 삼성SDI, 삼성화재, 삼성전기, 삼성물산의 4개 종목은 A그룹으로 나머지 9개 종목은 B그룹으로 분류해 그룹별로 투자비중을 조정하는 것을 원칙으로 하고 있다. A그룹은 B그룹보다 약 1.5배 높게 투자하며, 개별종목의 편입비중이 10%를 초과하게 되는 경우 등급을 고려해 3개월 이내에 초기투자비율로 재조정을 실시한다.

펀드 수익/위험 분석

설정이후 줄곧 월별%순위 20위내의 우수한 성과를 유지했던 펀드는 2006년 10월 월간순위 91위로 떨어지는 등 급격히 불안한 모습을 보였다. 대형주가 중소형주에 비해 상대적으로 약세를 나타내고 환율과 공급과잉에 따른 수출의 부진으로 전기전자업종이 약세를 보이면서 펀드수익률이 악화된 것이었다. 

특히 삼성전자가 최근 6개월 동안 15.42% 하락하면서 시가총액비중이 10%아래로 추락하자 펀드 내 삼성전자의 편입비중 또한 2006년 11월 15.24%에서 2007년 5월말 현재 10.5%까지 줄였다. 하지만 삼성전자의 부진속에서도 2007년 2월 이후 지속적인 시장 상승에 펀드 수익률도 오름세를 이어가고 있다.

삼성전자가 단기간에 큰 하락세를 보였음에도 펀드의 성과가 좋았던 것은 지난 6개월동안 삼성중공업(65.04%), 삼성엔지니어링(92.09%), 삼성물산(46.36%) 등의 종목이 선전하면서 펀드수익률 긍정적인 영향을 줬기 때문이다.

삼성전자의 주가부진이 단기간에 회복되기는 어려울 것이라는 예측이 우세한 가운데 이들 종목의 펀드내 영향력은 더 높아질 것으로 보여진다.

펀드는 17.52%의 6개월 수익률을 기록하고 있는데 이는 유형평균인 21.77%보다 다소 낮은 성과다. 하지만 최근 1개월 성과를 살펴보면 유형평균인 10.00%보다 더 높은 11.83%의 수익을 기록하고 있어 눈길을 끌고 있다. 

펀드의 설정액은 2006년 12월말과 같은 수준인 1조 9,091억원 수준의 운용규모를 유지하고 있다. 적립식펀드인 만큼 차익실현과 더불어 지속적으로 자급유입이 이뤄지고 있다.

펀드의 위험을 살펴보면, 펀드의 표준편차는 최근 1년 동안 14.73%로 유형 평균14.34%보다 높다. 투자 종목 수가 한정적인만큼 개별종목의 집중도가 높아 위험수준 큰 편이지만 시간이 갈수록 점차 낮아지고 있다.

 

수익/위험 분석

기간	수익률			위험
	펀드	%순위	유형	변동성	%순위	유형
3개월	17.25	55	19.64	12.07	47	12.6
6개월	17.52	67	21.77	13.44	54	13.5
9개월	21.32	83	28.87	12.16	69	11.78
1년	25.67	58	28.78	14.73	76	14.34
연초후	18.31	47	20.09

 

투자대상

 

삼성그룹주식의 지속적인 성장성과 경쟁력에 대한 믿음이 있다면 투자할 만하다. 삼성그룹 14개 기업에만 투자하므로 개별종목의 집중도가 높다. 펀드의 변동성이 다소 높은 만큼 이러한 위험을 충분히 감내할 만한 투자자에게 적합하다.


[조성욱 제로인 펀드 애널리스트] 

 

 

펀드 기본정보

 

유형	성 장형
설정일	2004.11.01
설정액	19,091 억원
신탁보수율	연 2.4%
선취수수료	없 음
환매수수료	90 일 미만 이익금의 70%
운용스타일	삼 성그룹주식에만 투자
판매회사	우 리은행, 국민은행, 신한은행

(출처: www.funddoctor.co.kr)