펀드투자정보

기준일 : 07 . 05. 10

- 클래스원배당60주식 1 -

 

펀드의특징

 

2003년 5월 주식에 최고 60%정도 투자하는 혼합형 비과세 상품으로 출시됐던 ‘클래스원배당60주식1’은 2005년 1월 주식에 60%이상 투자하는 펀드로 약관을 변경하면서 본격적으로  성장형 펀드로 운용됐다.
 펀드는 배당지수(KODI)를 구성하는 종목과 증권사 유망 종목을 바탕으로 투자가능 종목군을 구성하고 있다. 이렇게 구성된 150개 남짓한 투자풀은 3개월 마다 발표되는 실적을 바탕으로 종목의 편출입을 결정한다. 특히 자사주 소각을 통한 주주가치 향상에 노력하는 기업이나 현금흐름이 양호한 기업, 재무구조 건전한 기업 등이 주 타겟이다. 그러나 국내 배당주 스타일의 펀드 규모가 커지면서 펀드는 유동성이 풍부한 대형 우량주나 저평가 자산주 등의 투자 비중을 높이고 있다.
 2007년 2월말 기준으로 포트폴리오를 살펴보면 대형주에 64.82%, 중소형주에 35.18%에 투자하고 있으며 총58개 종목을 보유하고 있다. 펀드가 보유한 상위 10개 종목의 투자비중은 41.56%로 핵심 종목의 의존도가 높다. 이 가운데 삼성전자, 한진중공업, KT&G가 절반을 차지하고 있다. 그 중 자산주인 한진중공업이 5.96%나 포함돼 있고 보통 배당주 펀드에는 포함되지 않는 삼성전자가 8.58% 편입되는 등 배당주 펀드 보다는 성장형 펀드의 운용 스타일이 혼재돼 있다. 배당 수익률도 2%내외에 머물고 있다. 최근 주가가 급상승하면서 상대적으로 배당수익률이 떨어진 탓도 있지만 설정 후 펀드의 배당수익률도 낮은 편에 속한다. 이는 배당 수익보다는 주가 상승으로 인한 차익 실현의 측면이 더 컸기 때문으로 보인다.

 

펀드 수익/위험 분석

 

2005년 1월 성장형 펀드로 변경된 이후 줄곧 중상위권 성적을 유지하고 있다. 최근 1년 성과는 15.68%로 성장형 펀드 가운데 상위 12%에 해당한다. 
펀드의 성과는 상승국면에서 유형보다 덜 오르는 반면 하락 국면에서는 유형보다 덜 하락하는 모습을 보이고 있다. 2006년 5월 코스피 시장이 -7.19%의 낙폭을 보였지만 펀드는 -5.53%에 그쳐 유형 손실폭인 -6.61% 보다 1.08%포인트 적었다. 반면 2007년 2월 코스피 시장이 4.20% 올랐지만 펀드는 3.09%에 그치는 등 유형보다 0.59%포인트 낮았다. 이렇듯 펀드의 성과는 시장 흐름을 쫓아가면서도 하락장에서 상대적으로 수익률 관리를 잘해 장기적인 관점에서 봤을 때 성과가 양호한 장점을 갖고 있다.
  펀드의 위험을 살펴보면 펀드 수익률의 변동성을 말해주는 표준편차가 최근 1년 동안 15.55%로 성장형 펀드와 비슷한 변동성을 보이고 있다. 코스피 시장과의 민감도를 말해주는 베타도 0.95로 시장과 비슷한 위험 수준을 보이고 있다.

 

수익/위험 분석

 

기준일 : 07.05.10                                                                              (단위:%,연%)

기간	수익률			위험
	펀드	%순위	유형	변동성	%순위	유형
1개월	8.35	21	7.83
3개월	15.85	31	15.49	11.53	75	11.03
6개월	19.4	26	17.1	13.4	88	12.63
9개월	27.95	15	24.25	11.9	69	11.56
1년	15.68	12	12.28	15.55	56	15.33
연초후	14.62	30	14.07

 

투자대상

 

투자자산의 60%이상을 주식에 투자하는 고수익 고위험 상품이다. 따라서 주가 상승에 따른 배당소득 및 시세차익을 추구하는 투자자로 주가 하락에 따른 손실도 감내 할 수 있는 위험 추구형 장기 투자자에게 권할 만 하다.

 

[이수진 제로인 펀드 애널리스트] 

 

 

펀드기본정보

 

유형	성장형
설정일	2003.05.23
설정액	1,646억원
신탁보수율	연 2.04%
선취수수료	없음
환매수수료	90일 미만 이익금의 70%
운용스타일	대형혼합주
판매회사	대한투자증권, 하나은행

(출처: www.funddoctor.co.kr)