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제목	골드KOSPI50Select주식 1 (A)
등록일	2007-04-30 09:26:46

기준일 : 07 . 04. 26

- 골드KOSPI50Select주식 1 -

펀드의특징

한화운용의 ‘골드KOSPI50Select주식 1’ 펀드는 이름에서도 알수 있듯 KOSPI50을 구성하는 종목에만 투자하는 성장형 펀드다.

시가총액 상위의 대형우량주로 펀드를 구성하면서 예상시가배당률, 자기자본이익률, 부채비율 등을 고려한 종목 선정을 통해 안정성과 유동성을 강화했다. 또한 수익성장이 예상되는 섹터 내 대표 우량주 대한 투자 비중을 강화해 초과수익을 추구하고 있다.

시가총액 상위 종목에 투자하지만 종목의 시가총액 비중을 고려하지 않고 종목별 투자비중을 동일하게 구성해 투자한다. 특정 종목의 주가가 상승해 편입비중이 높아지면 상대적으로 덜 오른 주식을 매입해 일정한 수준을 유지한다.

시장 민감도가 상대적으로 높은 대형주에만 투자하고 있으며 펀드 내 편입 종목 수가 20개 내외로 적은 편이지만 펀드의 변동성은 유형대비 매우 낮은 수준을 유지하고 있다. 특히 이 펀드는 종목별 펀드멘탈이 변화하거나 자기자본 효율성과 자산가치에 대한 평가를 통해 기준치 이하인 종목을 교체하고 있어 회전율은 매우 낮은 수준이다. 설정 후 펀드가 투자한 종목 수는 37개 종목으로 매우 적은 편이다.

펀드 수익/위험 분석

펀드는 꾸준하게 안정적인 수익을 거두고 있다. 펀드의 1년 성과는 10.40%로 성장형 펀드 가운데 상위 30%에 해당하는 양호한 성적을 나타냈다. 같은 기간 코스피 지수 상승률인 7.99%를 상회하는 수익률이다.

2년 수익률은 75.33%로 유형평균인 67.86%를 웃도는 우수한 성과를 보였다. 하지만 최근 6개월 수익률은 13.80%로 유형평균인 14.65%를 소폭 밑돌았지만 코스피 지수 상승률 12.70%보다 양호한 성과를 기록했다.

펀드는 종목 교체 없이 일정기간 꾸준히 투자를 유지하고 있는데 시장흐름의 변화에 따라 월별 수익률에서는 단기적인 순위변동을 보여주고 있다. 하지만 펀드의 장기성과는 전 종목의 고른 성과를 바탕으로 결정되는 만큼 종목 교체율이 적다는 것은 펀드 관리에도 유리하게 작용하고 있다.

삼성전자도 우선주에만 투자하고 SK텔레콤, S-Oil, KT&G 등 배당성향이 높은 종목에 주로 투자해 운용했다.
펀드의 위험을 말해주는 표준편차는 최근 1년 13.90으로 성장형 펀드 중 상위권을 기록했다. 종목 수가 상대적으로 적어 단기적으로는 특정 종목의 성과에 따라 변동성이 높아질 수 있지만 배당성향이 높은 종목에 주로 투자하고 편입 비중을 일정수준으로 유지해 변동성 리스크를 줄였다.

시장지수와의 민감 정도를 나타내는 베타값도 낮은 편이다. 최근 1년간 베타는 0.84로 유형평균인 0.95보다 낮았다. 투자 종목 모두가 대형주고 TOP10 보유종목의 펀드 내 비중이 50%를 넘지만 이들 종목의 시가 총액 비중은 20%를 넘지 않아 시장과 상대적으로 낮은 민감도를 보였다.

수익/위험 분석

기준일 : 07.04.26 (단위:%,연%)

기간	수익률			위험
기간	펀드	%순위	유형	변동성	%순위	유형
3개월	12.04	62	14.45	10.73	36	11.25
6개월	13.8	50	14.65	10.72	10	12.39
1년	10.4	29	9.31	13.9	10	15.38
2년	75.33	18	67.86	15.34	10	16.77
연초후	8.45	49

투자대상

KOSPI50을 구성하는 대형주에 투자하되 시가총액 비중을 고려하지 않고 동일비중으로 투자한다. 대형우량주로 시장을 따라가면서도 높은 배당수익 등에 통해 안정적인 장기투자를 목적으로 하는 투자자에게 적합하다.

(조성욱 제로인 펀드 애널리스트)

펀드기본정보

유형	성장형
설정일	2004.09.21
설정액	541억원
신탁보수율	연 1.740%
선취수수료	없음
환매수수료	90일 미만 이익금 70%
운용스타일	대형혼합주
판매회사	한화증권, SC제일은행

(출처: www.funddoctor.co.kr)

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