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제목	한국의힘A주식증권 K-1
등록일	2007-04-23 10:04:56

기준일 : 07 . 04. 19

- 한국의힘A주식증권 K-1 -

펀드의특징

‘한국의힘A주식증권K-1’은 글로벌 경쟁력을 갖춘 한국 대표기업에 투자하는 성장형 펀드다.
2006년 3월에 설정돼 이제 막 1년이 넘은 펀드지만 2007년 4월 19일 현재 1,053억원의 수탁고를 기록하고 있다.
펀드는 KOSPI 200종목을 중심으로 미래의 주당순이익 성장률 및 매출액 성장성이 높은 기업에 투자한다.
내수시장에서 독점적인 시장지배력을 가지면서 글로벌 시장으로의 진출이 활발한 기업, 지속적이고 안정적인 이익창출능력을 갖춘 기업, 업종대표기업으로 성장가능성이 있는 기업들이 이 펀드의 주요 투자 대상이다.
펀드의 포트폴리오를 살펴보면 업종별 균등투자를 지양하고 글로벌 경쟁력 우위기업에 가중치를 두고 투자하고 있다. 2007년 2월말 현재 57개 종목에 투자하고 있으며 이 가운데 상위 10개 보유 종목이 펀드에서 차지하는 비중은 40.26%로 높은 수준이다. 대형주 투자비중은 81.72%로 대형 혼합주 스타일을 보이고 있으며 특히 장기 보유시 배당수익의 메리트가 있는 우선주 투자비중이 8.00%로 높은 편이다. 펀드의 PER(주가수익비율)값은 업종대표주 중심으로 구성돼있어 시장 평균 보다 높게 나타나고 있지만 PBR값은 비교적 낮은게 특징이다.

펀드 수익/위험 분석

펀드의 최근 1년 성과는 9.24%로 성장형 평균보다 1.69%포인트 높다. 이는 유형 내 상위 23%에 해당하는 중상위권 성적이다. 연초 후 성과는 5.33%로 유형평균 보다 2.33%포인트 밑돌았지만 1년이라는 기간을 두고 봤을 때 양호한 모습을 보였다. 이는 2006년 시작된 주식시장의 조정 속에서 대형주 위주로 구성된 펀드가 선방한 결과로 볼 수 있다.
반면 2006년 5월 급락장에서 성장형 펀드가 평균 -6.61%의 수익률을 기록했을 때 펀드는 -5.52%로 상대적으로 낙폭이 작았다. 이후 2006년 11월부터 2007년 1월 사이에는 상위 보유업종 가운데 신한지주, 우리금융, 포스코 등이 초과수익을 내면서 양호한 수익을 거뒀다. 그러나 2007년 2,3월 중소형주의 강세가 두드러지면서 상대적으로 펀드의 성과가 부진한 모습을 보였다.

펀드가 지니고 있는 위험수준을 살펴보면, 펀드 수익률의 변동성을 의미하는 표준편차는 최근 1년간 14.99%로 성장형 펀드 가운데 상위 32%로 비교적 높은 편에 속했다. 코스피 시장과의 민감도를 나타내는 베타는 같은 기간 0.93으로 시장과 비슷한 수준의 위험을 보이고 있다. 그러나 실제 수익률이 베타 위험 하에서 요구되는 기대수익률의 초과정도를 보여주는 알파값의 경우 최근 1년간 2.72%로 유형평균 0.64보다 다소 높게 측정됐다.

수익/위험 분석

기준일 : 07.04.19 (단위:%,연%)

기간	수익률			위험
기간	펀드	%순위	유형	변동성	%순위	유형
1개월	6.26	84	8.52
3개월	8.34	87	11.86	13.07	55	13
6개월	11.76	62	13.43	11.46	21	12.31
9개월	23.27	56	24	10.52	20	11.42
1년	9.24	23	7.55	14.99	32	15.36
연초후	5.33	76	7.66

투자대상

업종 대표주에 주로 투자하는 펀드로 단기 차익거래보다는 장기적으로 주식시장의 높은 변동성을 이용해 높은 초과수익을 추구하는 펀드로 위험 추구 성향이 높은 투자자에게 적합하다. 또한 보수 측면에서 펀드 가입시 선취수수료를 내므로 장기 투자시에 유리하다.

(이수진 제로인 펀드 애널리스트)

펀드기본정보

유형	성장형(주식 70%이상)
설정일	2006.03.24
설정액	1,053억원
신탁보수율	연 1.944%
선취수수료	입금액의 1%
환매수수료	90일 미만 이익금의 70%
운용스타일	대형혼합주
판매회사	한국투자증권, 기업은행, 수협

(출처: www.funddoctor.co.kr)

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