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제목	신한미래설계적립식주식1 ClassC
등록일	2007-03-19 09:05:47

기준일 : 07 . 03. 15

- 신한미래설계적립식주식1 Class C -

펀드의특징

2004년 1월 2일에 설정된 ‘신한미래설계적립식주식 1 -클래스 C’ 펀드는 2007년 1월 멀티클래스 펀드로 전환했다. 펀드의 설정액은 2007년 3월 15일 기준 2,255억원으로 신한BNPP운용의 성장형 펀드 가운데 가장 큰 규모다. 펀드는 산업의 성장성 및 기업가치 측면에서 업종 대표 우량주를 중심으로 포트폴리오를 구성하고 있다. 운용사의 종목선정(Stock Picking) 프로세스에 의해 발굴된 향후 수익성 개선이 예상되는 종목에 대한 매수 후 보유 (Buy & Hold) 전략을 원칙으로 한다.

펀드는 주식에 평균 95%수준으로 투자하고 있으며 시장상황을 고려해 주식선물매도전략으로 주식 편입비를 조정한다. 펀드스타일은 대형혼합으로 나타나고 상대적으로 가치주 비중이 높고 성장주 비중이 낮은 편이다.
지난 2006년 3월부터 과거 푸르덴셜운용 (전 현대투신)에서 나폴레옹 펀드를 운용했던 조세훈 펀드매니저가 주식운용본부장으로 합류해 펀드의 운용을 책임지고 있다. 펀드매니저가 바뀐 이후 2006년 7월에서 12월 사이 대형주 비중이 83.74%에서 2006년 12월 76.47%로 줄어든 반면 중형주 비중은 같은 기간 16.26%에서 23.12%로 늘어났다. 투자종목수도 설정이후 줄곧 40개 수준을 유지해왔지만 2006년 3월말 이후부터는 60여개로 큰 폭으로 늘었다. 2006년 말 현재 69개 종목에 투자하고 있다. 상위 10종목 비중도 2006년 2월 이전 55%수준에서 2006년 말 42.64%로 낮아졌다. 특정 종목에 대한 의존도가 약해지고 다양한 종목에 분산투자 되면서 펀드의 위험수준은 점차 낮아졌으며 보다 장기적인 관점에서 산업의 성장성, 기업의 수익성 변화 등을 분석해 투자하는 등 운용프로세스 변화가 엿보인다.

펀드 수익/위험 분석

펀드의 1년 성과는 8.55%로 성장형 펀드가운데 상위 10위 해당하는 성적을 기록했다. 최근 6개월 수익률도 6.63%로 유형평균인 3.11%를 웃돌고 있다. 연초 후 수익률도 -1.62%의 수익률로 같은 기간 2.28% 하락한 유형평균 수익률보다 양호한 성과를 거뒀다. SK, 한화, 두산 등 보유 전략종목이 양호한 수익률 흐름을 보인 것이 펀드 수익률 상승에 영향을 미쳤던 것으로 보인다.

펀드의 위험을 살펴보면, 펀드수익률 변동성을 나타내는 표준편차는 최근 1년 동안 16.39%로 유형 평균 15.79%보다 높다.운용역 교체이후 개별 종목에 대한 집중도가 줄어들면서 전체적인 펀드의 변동성은 이전보다 낮은 수준으로 나타났다. 지수와의 민감 정도를 나타내주는 베타값 역시 0.98로 유형평균인 0.95보다 높아 민감도가 큰 것으로 나타났지만 1년 기준으로 봤을 때 높은 수익률과 수익대비 낮은 위험을 보유한 펀드로 분석된다.

수익/위험 분석

기준일 : 07.03.15 (단위:%,연%)

기간	수익률			위험
기간	펀드	%순위	유형	변동성	%순위	유형
3개월	1.22	21	-0.24	15.09	82	14.39
6개월	6.63	12	3.11	12.86	86	11.93
9개월	16.29	9	12.54	14.28	86	13.54
1년	8.55	10	4.95	16.39	78	15.79

투자대상

투자신탁자산의 90%이상을 주식에 투자한다. 주가가 상승할 때에는 유리하지만 주가가 하락할 때는 큰 손실을 볼 수도 있는 고수익/고위험 펀드다. 따라서 한국의 주식시장을 낙관적으로 전망하는 적립식 투자자에게 유리하다. 판매사 별로 펀드에 가입시 상해보험에 무료 가입의 별도혜택도 제공하는 곳도 있다.

(조성욱 제로인 펀드 애널리스트)

펀드기본정보

유형	성장형
설정일	2004.01.02
설정액	2,255억원
신탁보수율	연 2.45%
선취수수료	없음
환매수수료	90일 미만 이익금의 70%
운용스타일	대형혼합
판매회사	신한은행, 제주은행, 굿모닝신한증권

(출처: www.funddoctor.co.kr)

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