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제목	알파그로스주식형ClassC
등록일	2007-03-12 08:59:19

기준일 : 07 . 03. 08

- 알파그로스주식형(Class-C) -

펀드의특징

‘알파그로스주식(CLASS-C)’은 2002년 12월 일반 펀드로 출시돼 2006년 11월 클래스 펀드로 전환한 펀드다. 2007년 3월 현재 204억원의 수탁고를 가지고 있다.
‘기본에 충실한 투자‘라는 투자 철학을 바탕으로 4년 넘게 운용되고 있는 펀드로 규모는 작지만 꾸준한 성과를 내고 있다.
펀드는 업종 필터링과 종목발굴이라는 두가지 원칙 하에 운용되고 있다. 이는 변화 조짐이나 상승 여력이 있다고 전망되는 업종을 선정하고 업종 내에서 성장 가능성이 높거나 상대적으로 저평가 된 주식을 선정해 집중 투자한다. 따라서 향후 업종 전망이 맞을 경우 높은 초과수익을 올릴 수 있지만 업종 전망이 어긋날 경우 큰 손실을 볼 수 있다는 점에서 리스크 관리가 중요한 펀드다.

최근 1년간 포트폴리오를 살펴보면 주식에 평균 95.02% 투자하고 있으며 40개 내외의 대형주 위주로 투자하고 있다. 특히 펀드가 투자하고 있는 종목 중 상위 10개 종목이 펀드에서 차지하는 비중이 높은 특징을 보이고 있다. 2006년 12월말 현재 상위 10개 보유 종목의 비중은 53.88%로 그 중 삼성전자 보유 비중은 14.18%에 달하고 있다. 이는 해당 종목의 성과가 펀드 성과에 미치는 영향이 크다는 것을 의미해 수익률 변동성이 크다는 단점 갖는다. 그러나 이 펀드의 경우 장기로 갈수록 수익률의 변동성은 줄어들어 비교적 위험 관리를 잘 하고 있는 것으로 보여진다.

펀드 수익/위험 분석

펀드는 상승국면에서 유형 평균보다 높은 수익을 내고 하강국면에서는 유형 평균보다 낮은 수익을 기록하는 모습을 보이고 있다. 최근 1년간 9.43%의 수익 냈고 성장형 펀드 가운데 상위 14%의 성적을 기록하고 있다. 이 기간 코스피 지수 상승폭(7.16%)을 웃도는 우수한 성과다. 특히 같은 기간 코스닥 지수가 -7.94%로 꽤 부진했던 것을 고려한다면 업종 전망에 따른 섹터 배분 전략 및 핵심 보유 종목의 성과가 비교적 우수했다는 것을 의미한다. 특히 시장 보다 투자 비중을 높게 가져갔던 보험업과 운수장비업종 등이 최근 1년간 각각 22.95%, 11.07% 상승하는 등 업종 전망이 맞아들면서 우수한 수익률을 기록했다.

펀드의 위험을 살펴보면 펀드 수익률의 변동성을 말해주는 표준편차는 최근 1년 16.58%로 성장형 펀드가 평균 15.78% 변동한 것에 비해 비교적 큰 변동폭을 보여주고 있다. 최근 9개월 성과가 유형내 %순위 10위였던 이 펀드는 6개월 내 성과가79위로 하락했다 다시 최근 1개월 2위로 상승하는 등 변화 폭이 컸다. 또한 최근 1년 베타값도 0.98로 코스피 시장과 비슷한 민감도를 보이는 등 위험 수준은 비교적 큰 편이라 할 수 있다.

수익/위험 분석

기준일 : 07.02.28 (단위:%,연%)

기간	수익률			위험
기간	펀드	%순위	유형	변동성	%순위	유형
1개월	0.57	2	-0.98
3개월	0.58	37	0.13	18.07	99	15.6
6개월	2.04	79	4.11	14.17	98	11.87
9개월	12.84	10	9.74	16.27	95	15.13
1년	9.43	14	5.74	16.58	83	15.78
연초후	-1.25	25	-2.2

투자대상

펀드는 위험자산인 주식에 70%이상 투자하는 성장형 펀드로 시장 전망에 따른 편입비 전략을 통해 초과수익을 추구한다. 따라서 위험 감내도가 높으면서 시장에 적극적으로 대응해 고수익을 추구하는 다소 공격적인 투자자에게 적합한 펀드다.

(이수진 제로인 펀드 애널리스트)

펀드기본정보

유형	성장형( 주식편입비 70%이상)
설정일	2002.12.27
설정액	204억원
신탁보수율	연 2.31%
선취수수료	없음
환매수수료	90일 미만 이익금의 70%
운용스타일	대형혼합주
판매회사	동양종합금융증권, NH투자증권, 현대증권

(출처: www.funddoctor.co.kr)

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