펀드투자정보

기준일 :  07 . 01. 11

-           프레스티지가치주주식 2          -

 펀드의특징

 ‘프레스티지가치주주식 2'는  신탁자산의 60% 이상을 시가총액에 관계없이 기업의 수익가치 및 자산가치와 비교해 현재의 시장가치가 상대적으로 저평가 되어있다고 판단되는 가치주에 투자한다.

운용을 위한 종목 선정 기준으로 주가수익비율(PER), 주가순자산비율(PBR), 자기자본이익률(ROE)을 지표로 포트폴리오를 구성해 투자하는 전략을 사용한다.

종목의 주가가 적정가격에 도달하거나, 더 매력적인 투자종목을 발굴하거나, 기업 펀드멘탈의 변화시점에서 주식을 매도하여 수익을 추구한다.

가치주 펀드는 지수 등락 보다는 저평가된 우량주를 편입하고 적정가치에 이를 때까지 보유하는 전략으로 매매가 적고 시장변화에 비교적 흔들림이 적다는 강점이 있다.

05년 11월 이후 중소형주 종목이 상대적으로 약세를 보이면서 환매가 증가했다.  펀드의 설정액은 05년 12월 1,800억원 규모에서 자금이 감소해 현재 716억원 규모로 운용되고 있으며, 설정 초기 중형가치주 스타일을 보였으나 05년 12월말부터 대형주 비중이 점차 높아져 06년 5월말 이후부터는 대형가치주로 운용스타일이 바뀌었다.

06월 11월 초 기준으로 66개 종목에 투자하고 있다. 펀드는 유형대비 대형주 비중이 소폭 낮은 대신 중형주와 소형주 비중은 높은 편이다. 

 

 펀드 수익/위험 분석

펀드의 1년 수익률은 0.82%로 유형평균 -5.42%를 상회하는 수익률로 %순위 8위에 해당하는 우수한 성과를 기록중이다. 06년 1분기에는 환매청구가 증가하면서 성과가 다소 부진했지만 이후 회복세를 보였다.

포트폴리오가 변화한 최근 6개월 수익률도 9.14%의 수익률로 성장형 펀드 가운데 %순위 8위를 기록하고 있다. 삼성전자, 현대차, 현대제철등 보유종목 상위종목이 다소 부진했지만 하이닉스, 대한유화, POSCO, KT, 한국금융지주, 두산우, 피에스케이등의 종목이 양호한 성과를 거뒀다.

연초 후 수익률을 제외한 성과측정기간 모두에서 %순위 20위권의 고른 수익률을 흐름을 보였다.

펀드의 위험을 살펴보면, 펀드수익률 변동성을 나타내는 표준편차는 최근 1년 동안 17.52%로 유형 평균18.21%보다 낮다.

그러나 보통 성장형 가치주식의 평균변동성에 비해서 펀드는 변동성이 큰 편이다. 시장지수와의 민감 정도를 나타내주는 베타값도 낮은 편이다.

최근 1년간 베타는 0.93로  유형평균인 0.99보다 낮아 민감도가 작다. 1년 기준으로 동 펀드는 높은 수익률과 수익대비 낮은 위험을 보유한 펀드로 분석된다. 

 

수익/위험 분석

기준일 : 07.01.11                                           (단위:%,연%)
기간	수익률			위험
	펀드	%순위	유형	변동성	%순위	유형
3개월	6.26	6	1.91	13.45	94	11.78
6개월	9.14	8	4.45	11.28	73	10.82
9개월	-0.34	13	-3.27	16.37	63	16.15
1년	0.82	8	-5.42	17.52	25	18.21
연초후	-4.77	49	-5.09	-	-	-

 

 투자대상

시장상황에 연연하지 않고 기업의 내재가치에 장기간 투자하여 안정적인 이익 창출을 추구하나, 시장과 상이할 수 있으므로 중장기 투자자에게 적합함.

(제로인 조성욱 펀드애널리스트)

 

 펀드기본정보 

유형	성장형
설정일	2005.06.20
설정액	716억원
신탁보수율	1.31%
선취수수료	1%
환매수수료	없음
운용스타일	대형가치주 스타일
판매회사	신한은행, 굿모닝신한증권 ,제주은행

  
                                                                                                          (출처: www.funddoctor.co.kr)