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제목	KTB마켓스타주식_A
등록일	2006-11-06 09:48:16

기준일 : 06 . 11. 02

- KTB마켓스타주식_A -

펀드의특징

‘KTB마켓스타주식_A’ 펀드는 2005년 3월 설정된 KTB운용을 대표하는 성장형 펀드이다.

설정 당시에는 ‘KTB마켓스타주식’ 펀드였으나 2006년 4월 멀티클래스형으로 바꾸면서 이름이 변경되었다.

동 펀드는 저평가, 실적호전 및 이익증가가 예상되는 기업을 발굴해서 집중적으로 투자해 벤치마크 대비 초과수익을 추구한다.

펀드는 대형주 위주로 투자되고 있으며 9월 초 기준으로 대형주 비중은 83.37%로 유형 평균인 79.67%보다 높은 편이다.

시가총액 상위 50위 종목을 70% 내외로 편입하고 펀드의 주식편입비중도 90%이상을 꾸준히 유지하며 단기적인 주식편입비 조절 없이 종목중심으로 운용하고 있다.

펀드는 설정 후 지속적으로 유형평균과 벤치마크 수익률을 상회하는 안정된 성과를 기반으로 자금유입이 빠르게 늘어나 올 초 115억원 규모에서 기준일 현재 995억원까지 증가했다.

특히 최근 두 달 사이에 펀드규모가 2배로 커졌다. 8월에는 담당매니저의 교체가 있었지만 자금유입과 매니저교체에 따른 운용상의 주목할 만한 변화는 나타나고 있지 않다.

동 펀드의 특징은 특정스타일을 고집하지 않고 기업실적에 대한 지속적인 평가와 전망을 통해 장세변화에 적극적으로 대응하는데 있다.

6명의 섹터메니저들은 업황 호전 업종 대표주 및 저평가 종목중심으로 모델 포트폴리오를 구성하며 담당매니저는 모델 포트폴리오를 80%수준으로 복제하여 운용한다.

나머지는 매니저 재량을 섹터비중을 조정한다. 2005년말 이후부터 50개 내외의 종목으로 운용하였으나 9월초에는 16개 종목이 신규편입되면서 투자종목수가 62개로 늘어났다.

추가 편입된 종목은 대부분 중소형주이며 이에 따라 중소형주비중은 직전월 대비 2.8%포인트 증가한 16.63%로 나타났다. 설정이후 월단위로 전체 투자한 종목수는 153개다.

업종별 주식비중은 전기전자에 27.45%로 가장 높다 이어서 운수장비(12.38%), 금융업(8.89%), 철강금속(8.05%)순이며 시장비중 보다 높게 투자하고 있다.

펀드 수익/위험 분석

펀드수익률은 운용기간 내내 안정적인 초과수익을 거두고 있는 것으로 나타났다.

설정 후 수익률은 77.28%로 벤치마크수익률 33.75% 대비 43.53%포인트 초과한 수익률을 기록했다.

최근 1년 수익률도 34.09%로 유형평균인 15.75% 보다 18%포인트 이상 높은 수익 거두며 %순위 2위를 차지하는 성과를 보였다.

지난해 11월 이후 나타난 대형성장주 강세가 양호한 수익률을 기록하는데 상당한 역할을 한 것으로 분석된다.

연초 후 6.36% 수익률로 벤치마크 대비 5.59%포인트, 유형평균대비 9.42%포인트 양호한 성과를 기록하고 있다.

월별 수익률에서도 대부분의 기간에서 유형평균 및 벤치마크 수익률 상회하며 꾸준한 초과수익을 거뒀다.

지수가 하락한 기간에도 유형평균수익률을 상회하며 뛰어난 수익률 방어력을 보였다.

반면 수익률 변동성을 나타내는 표준편차는 유형대비 매우 높게 나타났다.

1년 기준으로 펀드는 연21.98%의 수익률 변동성을 기록 유형평균 연19.69%대비 매우 높게 나타났다.

코스피200지수 대비 민감도를 나타내는 베타값 역시 1년 기준 1.12로 매우 높았다. 수익과 위험으로 본 펀드는 매우 높은 수익과 함께 매우 높은 수준의 위험을 보유한 펀드로 분석된다.

수익/위험 분석

기준일 : 06.11.02 (단위:%,연%)

투자대상

대형주 위주로 저평가된 종목에 투자해 초과수익을 추구하는 고수익, 고위험 펀드이다. 따라서 높은 위험을 보유하면서 장기적으로 고수익을 원하는 투자자에게 적합하다.(제로인 조성욱 펀드애널리스트)

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