펀드투자정보

기준일 :  06 . 09. 14

-         삼성인덱스프리미엄파생상품        -

 펀드의특징

삼성인덱스프리미엄파생상품은 코스피200주가지수 움직임을 추종하는 인덱스펀드다.  펀드는 펀드수익률이 코스피200지수와 동일하게 움직일 수 있도록 주식을 편입하고 현선물간 차익거래를 통해 초과수익을 추구하도록 설계되었다. 이처럼 지수 플러스 알파를 추구하는 펀드가 인핸스드 인덱스 (Enhanced Index)펀드이다.
주식 편입비 조정과 적극적인 투자종목 발굴을 통해 초과수익을 추구하는 액티브(Active)펀드에 비해 인덱스 펀드는 대체로 기준이 되는 주가지수와 연동된 종목으로 포트폴리오를 구성한 후 수동적(Passive)으로 지수를 추종하도록 운용한다. 따라서 액티브 펀드에 비해 특별한 운용비용이 없기 때문 펀드비용이 저렴하다. 일반 성장형 펀드의 평균보수율이 연2.14%를 징구하는데 반해, 동 펀드는 펀드매입시 선취수수료를 1% 부담하고, 보수율이 연0.6%에 불과하다. 이러한 펀드보수율 차이로 인해 장기투자시 더욱 낮은 펀드비용을 부담한다.
설정이후 2006년 6월까지 펀드는 주식 60%이상과 파생상품(주가지수선물,옵션)을 통해 코스피200주가지수를 추종했다. 특히 주식은 60%이상을 유지했다.  그러나  7월중에  주식과 선물을 60%이상 투자하는 것으로 운용계획을 바꾸었다. 즉, 수동적 지수추종방식에서 지수 플러스 알파를 추구하는 전략으로 운용전략을 변경한 것이다. 앞으로 보다 적극적으로 현물과 선물의 상대가치를 이용한 플러스 알파 수익 추구가 가능해졌다. 펀드는 2005년말 투자종목수가 115개였으나, 8월초 투자종목수는 130개로 대폭 늘어났다. 

 펀드 수익/위험 분석

2001년 9월에 설정된 이 펀드는 300억원 내외로 운용되었으나 최근 결산 재투자가 이루어지고 가입자가 늘면서 600억원까지 운용규모가 커졌다.
1년 수익률은 17.67%로 유형평균인 16.49%를 상회했고 %순위는 50위를 기록했다. 3년 수익률은 87.32%로 유형평균(79.02%) 및 벤치마크(74.91%)를 크게 상회하며 %순위 28위의 양호한 성과를 기록했다.
펀드 1년 수익률 변동성은 연20.04%로 유형평균(20.47%)보다 양호했다. 코스피200지수대비 수익민감도를 나타내는 베타값 역시 1년 기준으로 1.01을 기록하며 기준주가지수와 유사한 값을 기록했다. 펀드가 기준주가지수를 잘 추종하고 있다는 것을 보여준다. 그러나 3개월 베타는 1.05으로 다소 높다. 즉 운용전략 변경에 따라 위험값은 이전보다 소폭 커질 것으로 예상된다.

수익/위험 분석

기준일 : 06.09.14                                                                        (단위:%,연%)

 투자대상

국내 주식시장의 전망을 밝게 보고, 주식시장의 상승에 상응하는 투자수익을 원하는 투자자에게 적합하다. 특히 펀드의 낮은 보수율로 인해 장기투자시 더욱 유리하다.(제로인 조성욱 펀드애널리스트)

 펀드기본정보 

                                                                                                          (출처: www.funddoctor.co.kr)