펀드투자정보

기준일 :  06 . 08. 03

-    삼성배당주장기주식 1    -

 펀드의특징

삼성배당주장기주식 1은 시장 변화에 적극 대응하는 액티브 배당펀드다. 펀드는 예상배당수익률이 비교적 양호하고 내재가치대비 저평가된 종목을 발굴 투자하여 배당이득 및 자본이득 획득을 전략으로 한다. 즉 펀드는 배당수익보다는 리서치를 통한 저평가종목 발굴에 주력한다.
시장변화에 따른 대응으로 펀드 보유종목의 예상배당수익률은 초기 3.41%에서 최근 2.16%로 대폭 낮아졌다.
배당주 펀드 중에는 주로 가치주에 투자하는 스타일의 펀드가 많은 데 삼성배당주장기주식1은 시가총액기준으로는 대형주를, 스타일로는 가치주와 성장주를 혼합하여 투자하는 혼합 포트폴리오를 구성하고 있다. 이에 따라 일반적인 배당주펀드의 특성인 약세장에서의 수익률방어능력과 강세장에서의 비탄력적인 수익률상승과는 달리 오히려 상승장에서 두각을 나타낸 반면, 하락장에서는 부진했다.

 펀드 수익/위험 분석

수익률은 하락장보다 상승장에서 두드러졌다.작년 11월 2일부터 2006년 1월 17일까지 성장형이 평균 23.21%의 수익을 내는 동안 삼성배당주장기주식 1은  25.25%를 기록했다. 동일기간(11월 1일부터 1월 16일)동안 코스피지수가 19.58% 상승한 것과 비교할 대 5.67%포인트 높은 성과이다. 반면 올해 5월 12일부터 6월 8일까지 성장형이 평균 13.13%의 손실을 기록할 때 이 펀드는 15.17%의 손실폭을 기록했다. 동일기간 배당지수인 KODI와 코스피지수는 각각 11.89%, 13.51%의 손실을 기록했던 것과 비교해 볼 때 손실폭이 높은 것으로 나타났다. 이는 같은 기간 유가증권시장에서 대형주는 13.01%, 중형주, 소형주는 각각 18.75%, 16.95% 급락하면서 편입한 중소형주에서 손실을 입은 것으로 분석된다.
연초이후의 월별성과는 시장상승시 상위권 성과를, 시장하락시에는 하위권 성과를 반복적으로 기록했다. 최근 1년 기준으로 배당주 펀드들의 성과가 매우 부진했던 반면 동 펀드는 %순위 18로 양호한 성과를 보이고 있다.
표준편차로 나타낸 펀드의 위험은 1년 기준으로 유형평균보다 소폭 높게 나타났으나, 최근 3개월 위험은 유형대비 매우 높게 나타나고 있다. 펀드수익률의 시장대비 민감도를 나타내는 베타는 1년 기준으로 0.94로 유형보다 낮았으나 최근 3개월은 1.06으로 유형평균 0.96보다 매우 높은 수준이다.
최대 53개에 달했던 보유종목은 현재 38개로 대폭 줄어들었다. TOP 10 보유종목이 포트폴리오에서 차지하는 비중은 48.16%로 유형(13.98%), 시장(15.75%)에 비해 매우 높은 편이다. 아울러 펀드는 운용이후 101종목을 보유하여 높은 종목회전율을 보였다.

 

수익/위험 분석

기준일 : 06.08.03                                                                        (단위:%,연%)

기간	수익률			위험
	펀드	%순위	유형	변동성	%순위	유형
3개월	-11.86	80	-10.09	25.21	95	22.87
6개월	-3.51	16	-5.73	21.65	88	20.35
1년	24.12	18	18.95	21.15	47	20.91
연초후	-6.51	27	-8.63

 

 투자대상

동 펀드는 주식편입비가 70%를 초과하는 성장형 펀드로 위험회피성향이 낮은 공격적인 투자자를 대상으로 한다. 펀드가 배당수익을 추구하되 종목발굴을 통한 저평가주식에 집중 투자함에 따라 펀드 위험 및 시장 민감도가 높아지고 있어 시장에 적극적으로 대응하고자 하는 투자자에게 적합하다. (제로인 원윤정 펀드애널리스트)

 

 펀드기본정보

유형	성장형(주식편입비 70%초과)
설정일	2005.05.10
설정액	427억
신탁보수율	연2.53%
선취수수료	없음
환매수수료	90일미만 이익금의 70%
운용스타일	ㅇ시가총액 : 대형주 위주
	ㅇ가치, 성장 혼합투자
판매회사	삼성증권, 삼성생명

                                                                                                          (출처: www.funddoctor.co.kr)