펀드투자정보

기준일 :  06 . 07. 05

-  대신꿈나무적립주식1  -

 펀드의특징

부자만들기 펀드와 함께 대신운용의 대표적인 성장형 펀드이다.
양호한 성과를 보였음에도 100억 내외를 넘나드는, 상대적으로 적은 수탁고로 인해 시장의 주목을 많이 받지는 못했다.
또한 대신증권에서 랩어카운트 형태로 판매되다보니 다양한 판매망을 갖지 못한 것도 한 원인으로 분석된다.
보수는 신탁보수와 랩어카운트 보수를 합산하면 연2.05%로 최근 설정되는 성장형 펀드와 비슷한 수준이다.
대형주 비중이 절대적으로 높으며 몇몇 종목을 제외하면 시가총액 비중에서 크게 벗어나지 않는다. 코스닥시장에 대한 투자도 펀드수익률에 주는 효과는 미미할 정도 수준에 머물러 있다.
따라서 주식시장에서 대형주 위주의 시장흐름에 따라 운용수익률이 민감하게 움직인다.

 펀드 수익/위험 분석

펀드수익률이 두각을 나타낸 것은 작년 11월 이후부터이다. 그 이전까지는 주식시장이 중소형주 위주의 시장이었다면, 11월과 12월에는 대형주가 급격하게 상승하며 시장의 주도권을 가져왔기 때문이다. 이 두 달간 중소형주가 각각 13.17%, 15.88% 오르는 동안 대형주는 19.96%나 올랐다.
대형주에 집중투자 하는 이 펀드 역시 작년 초부터 10월말까지는 32.37%로 유형평균 33.43%와 거의 같은 수준이었다.
그러나 작년 11월과 12월은 수익률 상위권으로 치고 올라올 수 있는 절호의 계기를 마련해 줬다. 두 달 동안 성장형 평균은 22.10%였으나, 펀드는 32.58%로 한순간에 무려 10%포인트 이상 차이를 벌여놓은 것이다.
그리고 이러한 흐름은 올 들어와서도 지속되고 있다. 주식시장이 비록 하락했지만, 그 영향은 대형주보다는 중소형주에 더 크게 미쳤다.
연초이후 펀드수익률은 -4.02%이다. 이는 성장형 평균 -9.11%의 절반수준이다. 같은 기간 코스피지수는 -6.77%하락했다.
이러한 펀드수익률은 시가총액 상위 50개로 구성된 KOSPI50의 등락률과 더 유사하다. 연초이후 KOSPI50은 -5.58%였다.
실제로 시가총액 상위 50위권내 드는 종목의 펀드내 비중이 80%수준에 해당됐다. 이는 시가총액 50종목의 시장비중이 60%수준인 것과 비교하면 매우 높은 수준이다.
즉, 펀드의 포트폴리오가 대형주에 크게 치우침을 알 수 있다. 4월말 현재 대형주 비중은 93.71%로 작년말 87.67%보다 더 높아진 상태이다. 이 때문에 표준편차로 나타낸 펀드의 위험도 유형평균을 상회하며 높은 수준을 보여주고 있다.
한편, 4월말 현재 투자 종목수는 51개이며, 펀드가 투자했던 전체 종목수는 146개에 이른다.

 

수익/위험 분석

기준일 : 06.07.05                                                                   (단위:%,연%)

기간	수익률			위험
	펀드	%순위	유형	변동성	%순위	유형
3개월	-5.76	12	-7.05	25.58	80	24.41
6개월	-5.44	5	-10.42	25.28	81	23.82
1년	47.1	2	27.53	23.53	94	21.1
연초후	-4.02	5	-9.11

 

 투자대상

대형우량주 중에서도 상대적으로 배당수익률이 높은 종목에 투자하는 펀드이다. 대형주에 투자하지만 시장 시가총액비중을 고려하지는 않는다.
따라서 대형우량주로 안전하게 시장을 따라가면서도 높은 배당수익 등에 따른 상대적인 안정성을 동시에 추구하는 투자자에게 적합하다. 

 펀드기본정보

유형	성장형(주식편입비 70%초과)
설정일	2004.7.20
설정액	95억
보수 및	신탁보수 : 연0.65%
수수료	랩어카운트 수수료 : 연1.4%
환매수수료	90일미만 이익금의 70%
운용스타일	ㅇ시가총액 : 대형주 위주 투자
	ㅇ가치/혼합주에 분산 투자
판매회사	대신증권

                                                                                                          (출처: www.funddoctor.co.kr)