펀드투자정보

기준일 :  06 . 06 . 05

 

- 슈로더 대중국펀드 A  -

  

 펀드의 특징

 

슈로더 대중국펀드 A(USD)의 영문명은 Schroder ISF Greater China A Acc이다.

중국에 투자하는 펀드는 2가지 종류로 세분할 수 있다. 하나는 중국주식에만 투자하는 펀드로 중국주식형 펀드라고 한다. 다른 하나는 중국을 포함한 중화권에 투자하는 펀드로 중화권주식형 펀드라고 한다. 슈로더 대중국펀드 A는 후자인 중화권주식형 펀드에 속한다.

따라서 운용수익률도 중국 외의 대만, 홍콩 등의 주식시장 영향을 동시에 받는다. 따라서 이 펀드처럼 중화권주식형 펀드의 경우 각 지역별 투자비중이 얼마나 되는지에 따라 운용성과가 달라질 수 있다.

작년 한해 상대적으롤 부진했던 중국은 올해 양호한 상승률을 기록하며 다시 관심의 대상이 되고 있다. 특히 최근의 전세계적인 주가하락이 국내 및 인도 등 이머징 마켓에 더 큰 영향을 미치는 가운데에서도 상대적으로 낮은 수준의 하락률을 보이기도 했다.

한편, 슈로더는 영국 런던에서 설립되어 200년 역사를 자랑한다. 전체 운용자산 중 약 70%를 주식에 투자하고 있으며, 이중 아시아지역에 약 34%를 투자해 높은 비중을 차지하고 있다.

 펀드 수익/위험 분석

 

올 들어 중국 관련 펀드들은 전세계적으로 가장 양호한 수익률을 보이는 펀드군중에 하나다. 중국주식형 평균은 달러화 기준으로 올 들어 28.17%를 기록하고 있다. 중화권주식형 평균은 이보다는 낮은 18.60%이다. 이 펀드의 연초이후 수익률은 14.58%다. 환율하락(원화상승)으로 인해 원화수익률은 이보다 낮은 6.89%다.

최근 1개월은 전세계적으로 주가하락의 소용돌이 속에 있었다. 특히, 이머징 마켓의 하락률이 컸는데, 글로벌 이머징마켓 주식형의 평균은 -11.53%였다. 중국과 각축을 벌이던 인도주식형 평균은 -19.27%나 됐다. 그러나 이 펀드는 -5.92%에서 선방했다. 물론 중국주식형 평균 -0.32%보다는 하락폭이 컸다. 가장 큰 원인은 펀드의 투자지역에서 찾을 수 있다.

지난 4월말 현재 펀드의 투자지역별 비중을 보면, 중국이 35.27%로 가장 높다. 그러나 대만 역시 33.92%의 비중을 차지한다. 홍콩은 29.51%였다. 최근 1개월 동안 MSCI Taiwan 지수는 -10.27%나 하락했다.

투자섹터는 금융주에 31.16%, 경기민감주인 정보기술주에 29.80%를 투자하고 있으며, 개별 종목은 2개를 제외하면 5%미만의 비중을 보이고 있다.

한편, 중국에 대한 인기도를 반영하듯 펀드 규모가 최근 1년 사이에 급격하게 증가했다. 작년5월말 1억9천만달러였던 것이 올 5월말에는 4억4천만 달러로 230%나 증가했다.

 

수익률 현황

 

기준일 : 06.6.5                              (단위:%)

1개월		3개월		6개월
달러	원화	달러	원화	달러	원화
-5.92	-5.58	5.88	2.41	17.83	7.20

1년		3년		연초이후
달러	원화	달러	원화	달러	원화
28.63	20.40	134.64	83.39	14.58	6.89

 

 

 투자 대상

 

중국 시장에 투자한다는 것은 높은 위험에도 불구하고 높은 성장성을 믿고 투자한다는 명확한 목표의식이 있어야 한다.

다만 이 펀드는 중국 외의 대만, 홍콩에 대한 비중도 높게 나타나 중국만을 위한 펀드는 아니다. 따라서 투자지역에 대한 분산도는 중국주식형보다 다소 높은 편이다.

해외펀드에 대한 충분한 경험이 있고 위험회피성향이 낮은 투자자를 대상으로 국내 시장외의 분산투자차원에서 제한적으로 투자하기에 적합한 펀드이다.

 

 펀드 기본 정보

 

유형	해외펀드
투자지역	중화권주식형
설정일	1997.05.12
운용규모	4억4500만달러(06.5월말)
주요투자대상	중국, 대만 등의 금융, 정보기술섹터

 

(출처: www.funddoctor.co.kr)