펀드투자정보

기준일 :  06 . 05 . 25

-  우리쥬니어네이버적립주식1 -

 펀드의특징

우리자산운용의 우리쥬니어네이버적립주식1호는 펀드명에서 풍기듯 어린이부터 청소년 투자자를 타겟으로 판매되는 펀드이다. 그러나 이것은 마케팅 포인트상의 문제이고, 실제 운용의 본질은 판매대상이 어린이, 청소년이라 해서 달라질 것은 없다. 즉, 일반 펀드처럼 주식투자를 통해 운용성과가 결정된다는 점이다.
다만, 어린이와 청소년의 경우 부외적인 혜택을 기대할 수 있다. 예를 들어 납입금액 30만원 이상시 펀드 가입과 동시에 별도의 어린이 상해보험 가입 혜택이 주어진다. 이밖에 포털사이트 네이버와 함께 각종 어린이 경제교육 서비스를 받을 수 있다는 점이다.
따라서 투자대상을 특정 짓는 것은 상징적인 의미가 강하며, 운용성과와는 연관성이 없다는 것이다.

 펀드 수익/위험 분석

작년 수익률은 만족스럽지 못했다. 그러나 올 들어 와서 그 동안의 부진을 만회하며 두각을 나타내고 있다. 연초후 수익률은 1.95%로 상위 들어 성과개선에 힘입어 최근 6개월 수익률은 5.50%로 유형평균 2.11%를 3%포인트 정도 근소하게 상회하고 있다.
그러나 9개월 수익률은 18.60%로 유형평균 24.05%에 못 미친다. 이는 작년 성과가 부진했기 때문이다. 월별 수익률로 보면, 지난 4월을 제외하면 상위 10%수준의 수익률을 거뒀으나, 작년 11월과 12월에는 최하위권을 기록했다.
작년 성과 부진의 가장 큰 원인은 주식편입비에 있다. 주가가 급격하게 상승하던 작년 11월과 12월 펀드의 평균 주식편입비율은 81.9%에 불과했으며, 11월까지는 70%대의 편입비율을 보였다.
상대적으로 늦은 주식편입비율이 시장과의 괴리를 발생하며 부진한 성과의 원인을 제공한 셈이다.3%에 해당했다. 5월 들어서 주가가 급락하면서 같은 기간 성장형 평균은 -5.42%였다. 올
따라서 위험수준으로 보면 최근 6개월은 상대적으로 낮은 것으로 나타난다. 그러나 주식편입비율이 성장형 평균 수준에 올라온 이후로는 수익률이 변동성으로 나타낸 위험이 높아지고 있다.
포트폴리오는 다른 펀드들과 확연히 구별된다. 먼저 코스닥비중이 3월말 현재 18.54%로 높다. 화학과 건설업 비중도 각각 15.79%, 10.20%로 시장대비 매우 높은 수준이다. 반면 전기전자는 12.52%에 불과하다. 시장비중 24.55%, 성장형 평균 20.12%와 대조적이다. 종목수는 33개에 불과하다. 일반적인 펀드와 비교해 종목수가 적은 축에 든다. 특히 삼성전자 비중이 10.35%에 불과해, 삼성전자외의  다른 종목이 펀드 수익률에 주는 영향이 상대적으로 크다. 따라서 투자스타일 역시 투자종목수가 상대적으로 적고 삼성전자 비중이 낮음에 따라, 특정종목의 매매에 의해 수시로 변할 수 있다. 다만 추세적으로는 대형주 비중이 점차 높아지고 있다. 3월말 현재 대중소 비중은 각각 59.62%, 32.07%, 8.31%였다.

 

 

수익/위험 분석

기준일 : 06.5.25                                                                         (단위:%,연%)

기간	수익률			위험
	펀드	%순위	유형	변동성	%순위	유형
3개월	1.24	4	-1.94	20.05	83	18.51
6개월	5.5	25	2.11	19.9	30	21.07
연초후	1.95	3	-5.42

 

 투자대상

주식시장의 시가총액과는 다른 포트폴리오를 보이고 있다. 즉, 주식시장의 흐름에 적극적으로 대응하는 펀드는 아니라는 것이다.
대형주 비중이 낮음에도 투자종목수가 상대적으로 적다는 것은 개별종목이 수익률에 주는 영향이 크다는 것이고, 이는 무엇보다 종목선택 능력이 중요함을 의미한다.
따라서 단기간의 수익률을 검증하고 투자하기 보다는 장기적인 관점에서 수익추구를 목표로 해야한다. 또한 펀드명에 나타나듯이 어린이를 위한 운용외의 부수적인 서비스를 얻고자 하는 투자자에게 적합하다.

 

 펀드기본정보

유형	성장형(주식편입비 70%초과)
설정일	2005.8.17
설정액	155억
신탁보수율	연2.26%
환매수수료	90일미만 이익금의 70%
운용스타일	ㅇ시가총액 : 대중형주 혼합 투자
	ㅇ가치주 위주의 투자
판매회사	우리은행, 우리투자증권, 대구은행

                                                                                                          (출처: www.funddoctor.co.kr)